จับตาหุ้นโรงไฟฟ้า รับผลกระทบ ค่า Ft ฉุดกำไร!

บล.ทรีนีตี้ จับตาการพิจารณาลดค่า Ft โดยมีมุมมองเชิงลบกับการพิจารณาลดค่า Ft ของ กกพ. ในงวด พ.ค. - ส.ค. โดยโรงไฟฟ้า SPP จะเสียผลประโยชน์มากที่สุด

ฝ่ายวิจัยคาดว่าค่า Ft ใหม่จากการยืดหนี้คงค้างของ กฟผ. จะอยู่ที่ 93.28 สตางค์ต่อหน่วย ลดลงจากประกาศเดิม 5 สตางค์ต่อหน่วย ซึ่งการลดลงของค่า Ft  1 สตางค์ต่อหน่วยจะทำให้กำไรของ GPSC และ BGRIM ลดลง 63 และ 24 ล้านบาทต่อปี

ดังนั้น ถ้าเป็นในกรณีนี้จริง คาดการณ์กำไรปีนี้ของ GPSC และ BGRIM จะลดลงจากเดิม 314 ล้านบาทและ 120 ล้านบาท หรือคิดเป็น 7.2% และ 5.5% จากประมาณการเดิม กระทบราคาเป้าหมายประมาณ 0.1 บาท และ 0.04 บาทต่อหุ้น

ดังนั้นถ้ามองแค่ปัจจัยนี้ ฝ่ายวิจัยมองว่าตลาด overreact มากเกินไป

ทั้งนี้ ถ้ามีการพิจารณาลดค่า Ft ในส่วนอื่นเพิ่มเติม ก็จะทำให้กำไรของ GSPC และ BGRIM ลดลงไปอีก

ฝ่ายวิจัยยังแนะนำให้ “ซื้อ” GPSC ที่ราคาพื้นฐาน 75 บาท และ “ซื้อ” BGRIM ที่ราคาพื้นฐาน 44 บาท ***