DOHOME ดาโอ แนะนำถือ พร้อมหั่นราคาเป้าหมายลงเป็น 9.50 บาท

#DOHOME #ทันหุ้น-บล.ฟิลลิป(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท ดูโฮม จำกัด(มหาชน) หรือ DOHOME โดยแนะนำถือ จากราคาหุ้นเทรดอยู่ในระดับสูง เมื่อเทียบกับกำไรและแนวโน้มอุตสาหกรรมที่ยังขยายตัวได้จำกัดในช่วงสั้น และได้ปรับลดราคาเป้าหมายลงมาอยู่ที่ 9.50 บาท จากเดิมที่ 10.00 บาท ตามประมาณการที่ปรับลงของปี 2568 

ฝ่ายวิจัยคาดกำไรปกติงวดไตรมาส 4/67 ของ DOHOME อยู่ที่ 162 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 12% จากช่วงเดียวกันปีก่อนหรือ YoY และเพิ่มขึ้น 110% จากไตรมาสก่อน หรือQoQ โดยมีปัจจัยสำคัญคือ คาดยอดขายต่อสาขาเดิมหรือ SSSG ในไตรมาส 4/67 ที่ +3-4% โดยกลุ่มลูกค้า Back office อยู่ที่ +4-5% และกลุ่มลูกค้า End user เริ่มเห็นกลับมาเป็นบวกได้ที่ +1% ประกอบกับมีการเปิดสาขาใหม่ 1สาขาที่บางพูน ทำให้คาดรายได้รวมอยู่ที่ 7.8 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 6% YoY และเพิ่มขึ้น 5QoQ

นอกจากนี้คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นหรือ GPM ไตรมาส 4/67 อยู่ที่ 17.1% จากปัจจัยฤดูกาล และสัดส่วนยอดขายของลูกค้ากลุ่ม End user ที่กลับมาเป็นบวกได้ และคาด GPM เหล็กอยู่ที่ 9-10% จากราคาเหล็กที่มีความผันผวนน้อยลง และราคาที่ปรับตัวดีขึ้น

อย่างไรก็ตามฝ่ายวิจัยได้ปรับประมาณการกำไรปี 2568 ของ DOHOME ลง 7% มาอยู่ที่ 871 ล้านบาท จากเดิมที่ 934 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 29% YoY จากการกลับมาขยายสาขาใหญ่อีกครั้ง ส่วนกำไรปี 2567 คาดว่าอยู่ที่ 673 ล้านบาท ทั้งนี้กำไรในปี 2567 และ 2568 ยังฟื้นตัวได้จากฐานที่ต่ำ