KGI เจาะ 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน
#ทันหุ้น - บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) เจาะ 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน ได้แก่ CPF ให้เป้าพื้นฐาน 28 บาท โดย 1) รูปแบบราคา Sideway รอ Break แนวต้าน ประเมินแนวรับ 24.0 บาท / แนวต้าน 24.3 – 24.6 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 25 บาท (Stop loss 23.6 บาท) 2) ประเมิน Sentiment บวกจากความคาดหวังมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีน (เน้นการบริโภค) ฝ่ายวิจัยประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานของ CPF* ใน Q1 – Q2 จะได้ประโยชน์จากราคาเนื้อหมูในประเทศขาขึ้น / วัตถุดิบอาหารสัตว์ขาลง ขณะเดียวกันธุรกิจหมูที่จีนแม้จะเป็นปัจจัยกดดันขณะนี้ แต่คาดหากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนออกมา และหนุนการบริโภคให้เติบโตจะทำให้ปัจจัยกดดันนี้ลดลงไป (หรือพลิกกลับเป็นบวก) 3) Valuation ไม่แพง Forward PE 9.7 เท่า PBV 0.81 เท่า (คิดเป็นราว -1 SD ทั้งคู่)
แนะนำ STECON ให้เป้าพื้นฐาน 8.5 บาท โดย 1) รูปแบบราคาพัก Sideway หลังฟื้นตัว หยุดแนวโน้มขาลง ประเมินแนวรับ 5.15 บาท / แนวต้าน 5.70 – 5.80 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 6.25 บาท (Stop loss 4.8 บาท) 2) คาดแนวโน้มกำไร Q1/68 พลิก Turnaround คาดแนวโน้มกำไร Q1/68 จะ Turnaround เป็นกำไรได้ จาก i) รายได้ปันผล GULF* +/- 220 ล้านบาท ii) คาดจะไม่มีการบันทึกผลขาดทุนทางบัญชีจำนวนมากเช่นใน Q4/67 และลุ้นบันทึกกำไรพิเศษจากเงินเคลมประกันโครงการฯ 3) กำไรปีนี้ Turnaround Valuation ไม่แพง Forward PE +/-10 เท่า และ PBV ต่ำเพียง 0.47 เท่า ใกล้ระดับต่ำสุดในช่วงวิกฤตปี 2551 … ล่าสุดประกาศซื้อคืนหุ้น วงเงิน 900 ล้านบาท จำนวนหุ้นไม่เกิน 150 ล้านหุ้น เริ่มวันนี้
แนะนำ SCGP ให้เป้าพื้นฐาน 19 บาท โดย 1) รูปแบบราคาเริ่มฟื้นตัว จากแนวโน้มขาลง ประเมินแนวรับ 16.0 บาท / แนวต้าน 17.4 – 18.2 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 19 บาท (Stop loss 14.5 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดแล้ว จะเริ่มทยอยฟื้นตัว QoQ ฝ่ายวิจัยฯ คาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน Q1/68 – Q2/68 จะเริ่มทยอยฟื้นตัวแบบ QoQ โดยผ่านจุดต่ำสุดใน Q4/67 ไปแล้ว ขณะที่ได้รับ Sentiment บวกจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีน (เน้นกระตุ้นการบริโภค) และแผนปรับโครงสร้างหนี้ของ บ.ลูก Fajar 3) Valuation ถูก Forward PE +/- 19 เท่า (ใกล้เคียง -2 SD ที่ +/- 18 เท่า) ขณะที่ EV/EBITDA 7.6 เท่า หลุด -2 SD ที่ ราว 8.6 เท่า แล้ว