3 โบรกฯ สแกน Q3/67 หุ้น "BDMS" แนะกลยุทธ์ลงทุน

#ทันหุ้น - 3 โบรกเกอร์ สแกนหุ้น บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด(มหาชน) หรือ BDMS คาดกำไร Q3/67 เติบโตดีตามฤดูกาล แนวโน้ม Q4/67 ดีต่อเนื่อง เลือกเป็นหุ้นเด่นในกลุ่มฯ แนะนำ "ซื้อ" ประเมินราคาพื้นฐาน 33.00-38 บาท

บล.กสิกรไทย คงคำแนะนำ “ซื้อ” BDMS ด้วยเป้าหมายปี 2568 ที่  33.0 บาท ลดลงจากเดิมที่ 33.10 บาท จากการปรับลดประมาณการกำไร รายได้และกำไรของ BDMS ยังคงอยู่ในแนวโน้ขาขึ้น โดยฝ่ายวิจัยคาดว่ากำไรปกติไตรมาส 3/67 จะอยู่ที่ 4.2 พันลบ. เพิ่มขึ้น 26% QoQ และ 8% YoY 

การเติบโต YoY น่าจะได้แรงหนุนจากรายได้ที่สูงขึ้น กำไรปกติ 9M67 น่าจะอยู่ที่ 1.16 หมื่นลบ. เพิ่มขึ้น 11% YoY ผลการดำเนินงานไตรมาส 3/67 น่าจะสะท้อนถึงแนวโน้มการเติบโตของรายได้ในระดับปานกลาง และทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ อัตรากำไรขั้นต้นน่าจะกลับมายืนเหนือระดับ 37% ขณะที่ยังคงควบคุม SG&A ได้ดี

ด้าน บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ คาด  BDMS กำไร Q3/67 +27% QoQ จากผลบวกของฤดูกาล แต่เพิ่มขึ้นเพียง 9% YoY  จากรายได้ผู้ป่วยต่างชาติที่ยังเติบโตดีต่อเนื่อง ชดเชยรายได้ผู้ป่วยไทยที่ยังเติบโตต่ำ จากฐานรายได้ช่วงเดียวกันของปีก่อนที่สูงมาก

ทั้งนี้ แนวโน้มกำไร Q4/67 ยังดีต่อเนื่องจาก Q3/67 จากผลบวกของช่วงฤดูกาลท่องเที่ยวไทย และโรคระบาดช่วงปลายฝนต้นหนาว

คงมูลค่าพื้นฐานปีนี้อิงวิธี DCF อยู่ที่ 36 บาท มี upside 21% ยืนยัน ซื้อ และเลือกเป็น 1 ในหุ้น Top picks

ขณะที่ บล.กรุงศรี ประเมิน Q3/67 หุ้น BDMS เติบโตดีตามฤดูกาล และอัตราภาษีลดลง มอง Slightly positive ต่อ Q3/67 โดยคาดกำไรสุทธิ 4,380 ลบ. (+13%y-y +31%q-q) เติบโตเป็นไตรมาสดีสุดของปี เนื่องจากมีปัจจัยบวกฤดูกาลต่อการใช้บริการทั้งชาวไทยและต่างชาติประกอบกับคาดมี Economies of scale ของการใช้บริการเพิ่มขึ้น และได้สิทธิประโยชน์ BOI ช่วยลดอัตราภาษีจ่ายลง

ฝ่ายวิจัย ปรับกำไรสุทธิปี 67-69 ขึ้นเล็กน้อย 0.2%-1% สะท้อนสมมติฐานอัตรภาษีจ่ายลดลงเหลือ 19% (เดิมคาดที่ 20%) โดยคาดปีนี้กำไรสุทธิเติบโต +10%y-y และคาดเติบโตต่อเนื่อง +12%CAGR 68-69 

นอกจากนี้ Valuation ของ BDMS อยู่ในโซนลงทุนได้จากซื้อขาย Forward PE 25F ที่ -1.0SD คงคำแนะนำ Buy และเลือกเป็นหุ้นเด่นกลุ่มฯ ราคาเหมาะสมปี 68 ที่ 38.00 บาท