JMT โบรกฯ เจาะ Q3 กำไรสูงกว่าคาดเดิม 8% อัพเป้าใหม่เป็น 22 บ.

#ทันหุ้น - บล.บัวหลวง ส่องหุ้น บริษัท เจ เอ็ม ที เน็ทเวอร์ค เซอร์วิสเซ็ส จำกัด (มหาชน) หรือ JMT คาดกำไรสุทธิ Q3/67 เท่ากับ 420 ล้านบาท สูงกว่าที่คาดไว้เดิม 8% 

โดยเป็นการลดลง 10% YoY (Gross margin อ่อนตัวลง และ Credit cost สูงขึ้น) แต่เพิ่มขึ้น 14% QoQ (รายได้รวมสูงขึ้นและ Credit cost ลดลง) โดยฝ่ายวิจัยคาดการจัดเก็บเงินสดจะฟื้นตัว QoQ ใน Q3/67 และคาดจะฟื้นตัว QoQ ต่อเนื่องใน Q4/67 เพราะเป็นช่วง high season

ทั้งนี้ ได้ไปศึกษาข้อมูลในอดีตพบว่าดัชนีการอุปโภคบริโภคภาคเอกชนและ/หรือดัชนีค้าปลีกกับการจัดเก็บเงินสดของ JMT มี Correlation กันค่อนข้างสูง ซึ่งพบว่าดัชนีการอุปโภคบริโภคภาคเอกชนและดัชนีค้าปลีกปรับสูงขึ้นใน Q3/67 และมีแนวโน้มจะปรับเพิ่มขึ้นต่อเนื่องใน Q4/67 ทำให้ประเมินว่าการจัดเก็บเงินสดของ JMT จะฟื้นตัวได้ QoQ ใน Q3-Q4/67

ฝ่ายวิจัยปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2567-68 ขึ้น 13% และ 17% ตามลำดับ โดยภายหลังปรับประมาณการคาดกำไรสุทธิปี 2568 จะเติบโต 17% YoY จากแนวโน้มการจัดเก็บเงินสดฟื้นตัว 

ด้านปัจจัยพื้นฐาน ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมายใหม่เป็น 22 บาท