4 เรื่องต้องรู้! ก่อนลงทุน BGRIM

#ทันหุ้น - บล.บัวหลวง จำกัด (มหาชน) สแกนหุ้น บริษัท บี.กริม เพาเวอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BGRIM  สายลมพัดพาการเปลี่ยนแปลงที่ดีขึ้น โดยช่วงที่ผ่านมาฝ่ายวิจัยมองว่าเจอปัจจัยลบกดดันมาพอสมควรแล้ว แต่สิ่งที่จะมองถัดไป คือ ประเด็นบวกที่จะเข้ามาขับเคลื่อนราคาหุ้นต่อเนื่องจาก 1) คาดกำไรหลัก Q3/67 เป็นจุดสูงสุดของปี โดยประเมินที่ 642 ล้านบาท เติบโต 2% YoY (กำลังการผลิตเพิ่มใหม่ และต้นทุนก๊าซลดลง) และ 8% QoQ (ปริมาณขายไฟกลุ่มอุตสาหกรรมเพิ่ม) ส่วนกำไรสุทธิที่รวมผลของ FX เข้ามา คาดเติบโตกว่า 128% YoY และ 244% QoQ

2) บาทแข็ง = อัตรากำไรดีขึ้น เนื่องจากต้นทุนการนำเข้า LNG สัดส่วน 40-50% ของ Pool gas ปตท. หากบาทแข็งค่า 10-15% HoH ใน 2H24 ส่งผลต่อราคา Pool gas ลดลง 5-9% และ Upside กำไร ของปี 2567 ที่ 4-10% (ส่วนค่า Ft คงที่ไปถึงปลายปี)

3) การประมูลโครงการไฟฟ้าหมุนเวียนรอบใหม่ ได้แก่ ปลายปีนี้จะมีไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน 2.2GW และปีหน้าอีก 1.4GW นอกจากนี้ยังมีจาก PDP ปี 2568 แกราวๆ 10GW โดยเราประเมินทุกๆ 100MW จะเป็น Upside ระยะยาวราว 2-3% สำหรับพลังงานแสงอาทิตย์ และ 7-9% สำหรับพลังงานลม

4) พลังงานลมที่เกาหลี สร้างการเติบโตรอบถัดไป โดยปัจจุบันอยู่ระหว่างลงทุนโรงไฟฟ้าพลังงานลมนอกชายฝั่ง โดยคาดว่าจะเริ่ม COD เฟสแรกได้ในช่วง Q4/68 และจะเป็น Catalysts ของหุ้นในปี 2568

ด้านปัจจัยพื้นฐาน แนะนำซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย 28 บาท