ITELแนวโน้มดีครึ่งปีหลัง ดันBLUEเข้าตลาดหุ้นQ3

#ITEL #ทันหุ้น - ITEL ฟุ้งครึ่งหลังปี2567 ฟอร์มแจ๋ว งานเรียงคิวรับทรัพย์เพียบ บิ๊ก “ณัฐนัย อนันตรัมพร” ตอกย้ำปีนี้ทะยาน 15% จากปีก่อน รับพอร์ตลูกค้าขยายตัว แถมล่าสุดเดินหน้าขายไอพีโอบ.ย่อย BLUE จำนวน 60 ล้านหุ้น ระดมทุนเข้าตลาด ปูทางหนุนการเติบโตระยะยาว หวังชัดเจนQ3/2567

นายณัฐนัย อนันตรัมพร ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท อินเตอร์ลิ้งค์ เทเลคอม จำกัด (มหาชน) หรือ ITEL ผู้ให้บริการโครงข่ายไฟเบอร์ออฟติก เปิดเผยว่า บริษัทคาดแนวโน้มภาพรวมธุรกิจครึ่งหลังปี2567 น่าจะปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องจากครึ่งแรกปีนี้ เพราะธุรกิจมีงานในมือ(Backlog) ที่รอรับรู้เป็นจำนวนมาก อีกทั้งบริษัทยังสามารถบริหารจัดการต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิ์ภาพ

*ลุยชิงงานเพิ่ม

โดยบริษัทมีงานในมือ(Backlog) ล่าสุดนั้นอยู่ที่ราว2.6 พันล้านบาท ซึ่งธุรกิจคาดรับรู้ปีนี้ไม่ต่ำกว่า50% และที่เหลือคงทยอยต่อเนื่องไปอีก 3 ปีนับจากนี้ อีกทั้งยังมีแผนเข้าประมูลโครงการใหม่ต่อเนื่อง เพื่อเสริมรายรับในอนาคตอีกทางหนึ่ง โดยปัจจุบันทางITEL มีแนวทางประมูลโครงการใหม่และอยู่ระหว่างรอผลงานที่ยื่นประกวดราคาไปแล้วของทั้งภาครัฐและเอกชน คิดเป็นมูลค่ารวมอยู่ที่ 3 พันล้านบาท ซึ่งหวังได้รับการคัดเลือกจากเจ้าของโครงการไม่ต่ำกว่า50% ของมูลค่าโครงการดังกล่าว เนื่องจากเป็นงานที่บริษัทมีความเชี่ยวชาญ เพื่อเสริมรายรับเพิ่มเติม

สำหรับกลยุทธ์การบริหารงานในปี 2567 บริษัทยังมุ่งให้ความสำคัญกับการให้บริการลูกค้าอย่างเต็มที่ด้วยเทคโนโลยีที่ทันสมัย ทั้งฐานลูกค้าเก่าที่เข้ามาใช้บริการ พร้อมเดินหน้าขยายฐานลูกค้าใหม่โดยอาศัยจุดแข็งจากโครงข่ายที่มีประสิทธิภาพ และเสถียรภาพของโครงข่ายที่เหนือระดับ ทำให้เพิ่มศักยภาพการแข่งขันเมื่อเทียบกับคู่แข่งในตลาดและสร้างความเชื่อมั่น ตลอดจนกลายเป็นแรงหนุนภาพรวมธุรกิจปีนี้ให้ดียิ่งขึ้น

อย่างไรก็ดี ในปี 2567 ทาง ITEL ยังคงประมาณการรายได้เติบโต15-20% จากปีก่อน เนื่องจากธุรกิจหลักของITEL ยังมีทิศทางดีขึ้นต่อเนื่อง นอกเหนือจากงานในส่วนของบริษัท บลูโซลูชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ BLUE ธุรกิจติดตั้งระบบเครือข่ายโทรคมนาคมและดิจิทัลโซลูชัน และอื่นๆ สามารถเติบโตได้เป็นอย่างดี

*ลุ้นบ.ย่อยเข้าตลาดQ3

นอกจากนี้ ล่าสุดคณะกรรมการบริษัทได้มีมติอนุมัติแผนการนำบริษัท บลู โซลูชั่ จำกัด(มหาชน) หรือ BLUE เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ โดยจะเสนอขายหุ้นIPO จำนวน 60 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้ (พาร์) อยู่ที่ในระดับหุ้นละ 1 บาท

ขณะเดียวกันได้อนุมัติการจัดสรรหุ้นสามัญของBLUE สัดส่วนไม่เกิน 10% ของจำนวนหุ้นIPO เพื่อเสนอขายให้แก่ผู้ถือหุ้นของบริษัท เฉพาะกลุ่มที่มีสิทธิได้รับการจัดสรรเพื่อรักษาสิทธิ(Pre-emptive Rights) ตามสัดส่วนการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นดังกล่าว รวมถึงมีมติอนุมัติให้เรียกประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นครั้งที่1/2567 ในวันที่ 26 ก.ค. 2567 เวลา 10.00 น.เป็นต้นไป โดยเป็นการประชุมผ่านสื่ออิเล็กทรอนิกส์(E-EGM)

ทั้งนี้ ปัจจุบันบริษัท บลู โซลูชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ “BLUE” ซึ่งถือเป็นบริษัทย่อยที่มีทางบริษัท อินเตอร์ลิ้งค์ เทเลคอม จำกัด (มหาชน) หรือ ITEL ถือหุ้น 51% นั้นทางสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ประกาศไฟเขียวนับหนึ่งFiling บริษัท บลู โซลูชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ “BLUE” ในไปแล้วในช่วงที่ผ่านมา โดยการนำบริษัทดังกล่าวเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นไทย เพื่อเสริมความแข็งแกร่งในระยะยาว หวังได้เห็นความชัดเจนในไตรมาส3/2567

*โบรกมองพื้นฐานน่าสนใจ

บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ประมาณการรายได้ ITEL ปี 67F ของธุรกิจ Installation ที่ 1,500 ล้านบาท มาจากการรับรู้ตาม Backlog เดิมราว 870 ล้านบาท (75% ของมูลค่า Backlog สิ้นปี 66 ที่ 1,164 ล้านบาท) และสมมติฐานเซ็นงานใหม่มูลค่ารวม 1,000 ล้านบาท (รับรู้รายได้ 63% ของมูลค่างานเซ็นใหม่) โดยฝ่ายวิเคราะห์ประเมิน Sensitivity ของรายได้งานใหม่ลดลง -10% จากสมมติฐานรายได้งานใหม่ที่ 630 ล้านบาท จะกระทบประมาณการรายได้รวมและกำไรปกติลดลง -2% (จาก3,143 ล้านบาท) และ -3% (จาก 320 ล้านบาท) ตามลำดับ

ในเบื้องต้นฝ่ายวิเคราะห์คาดว่ากำไรปกติ2Q67F ราว 50 ล้านบาท (-22%y-y, -27%q-q) หากกำไรปกติ 2Q67F เป็นไปตามคาด จะทำให้กำไรปกติ 1H67F คิดเป็น 40% ของกำไรปกติปี 67F ที่ 320 ล้านบาท ทั้งนี้รอดูความคืบหน้าเซ็นงานใหม่ต้น 3Q67F และยังคงกำไรปกติปีนี้ไว้ก่อนแนะนำ ซื้อ สำหรับ ITEL (ราคาเป้าหมาย 67F 3.80 บาท) วิธี DCF WACC 10.2% L-T 3% คิดเป็น Imply PE ปี 67F ที่ 14.7 เท่า ต่ำกว่า -0.5SD PE 5y

ฝ่ายวิเคราะห์มองว่าปัจจัยพื้นฐาน ITEL ยังน่าสนใจ จากธุรกิจหลักเติบโตตามการเชื่อมต่อข้อมูลที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น, มีโอกาสได้ประโยชน์จากการลงทุน ของ Hyperscale Data center ในไทย และธุรกิจ Installation มีโอกาสได้งานเพิ่มเติมจากเริ่มใช้งบประมาณปี 67 อย่างไรก็ตาม ระยะสั้นราคาหุ้น ITEL มีโอกาสเหวี่ยงตัวจากรอความชัดเจนได้งานใหม่ และกังวลกาไรปีนี้อาจมี down