SCC กสิกรไทย อัพกำไรสุทธิปี 68 สะท้อนรายการพิเศษหนุน แต่หั่นคำแนะนำลง

#SCC #ทันหุ้น-บล.กสิกรไทย ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท ปูนซิเมนต์ไทย จำกัด(มหาขน) หรือ SCC ที่รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/68 อยู่ที่ 1.73 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 368% YoY และเพิ่มขึ้น 1,478% QoQ เนื่องจากมีกำไรพิเศษจำนวนมากที่เกี่ยวข้องกับ Chandra Asri (CAP) และการปรับโครงสร้างธุรีกิจรวมมูลค่า 1.52 หมื่ยล้านบาท ซึ่งหากไม่รวมรายการพิเศษ  SCC จะมีกำไรปกติงวดไตรมาส 2/68 อยู่ที่ 3.1 พันล้านบาท ลดลง 31% ซึ่งกำไรปกติเป็นไปตามคาด 

ฝ่ายวิจัยกสิกรไทย ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิทั้งปี 2568 ขึ้น 183% เป็น 2.35 หมื่นล้านบาท จากเดิมที่ 8.3 พันล้านบาท เพื่อสะท้อนรายการพิเศษมูลค่า 1.52 หมื่นล้านบาท  แต่ไม่ได้ปรับประมาณการกำไรปกติ เนื่องจากกำไรปกติครึ่งแรกปีนี้อยู่ที่ 4.3 พันล้านบาทคิดเป็น 51% ของประมาณการทั้งปีของฝ่ายวิจัย และมองว่าในครึ่งปีหลังกำไรปกติน่าจะทรงตัว เมื่อเทียบกับครึ่งปีแรก แม้อุปสงค์ตามฤดูกาลของสินค้าหลักจะลดลง แต่จะได้ประโยชน์เต็มที่จากการปรับราคาปูนซีเมนต์ในประเทศที่มีผลตั้งแต่เดือน มี.ค. 2568 รวมถึงการกลับมาดำเนินงานของโครงการ LSP ที่คาดว่าจะเริ่มในเดือน ส.ค. นี้ นอกจากนี้ยังคาดว่าผลขาดทุนจากสต๊อกน้ำมันในครึ่งแรกปีนี้จำนวน 1 พันล้านบาท ประเมินว่าในครึ่งปีหลังจะพลิกเป็นกำไร 

อย่างไรก็ตามฝ่ายวิจัยกสิกรไทยได้ปรับลดคำแนะนำเป็นขายในหุ้น SCC จากเดิมแนะนำซื้อ มองว่าราคาหุ้นสะท้อนมูลค่าที่เหมาะสมแล้ว และมีกำไรรายไตรมาสสูงสุด จึงได้ปรับราคาเป้าหมายกลางปี 2569 ขึ้นเป็น 208 บาท จากเดิมที่ 178 บาท เพื่อสะท้อนการปรับประมาณการกำไรปี 2568 ดังกล่าว แต่ผลตอบแทนรวมต่อผู้ถือหุ้นอยู๋ในระดับต่ำ จึงได้ปรับลดคำแนะนำดังกล่าว 

ราคาหุ้น SCC เช้านี้ เคลื่อนไหวอยู่ที่ 198 บาท ลบ 9.00 บาท หรือ 4.35% มีมูลค่าการซื้อขาย 494.30 ล้านบาท