ปมอิเล็กทรอนิกส์สวนตลาด  ไร้ปัญหาขาดของ WFH หนุน

#อิเล็กทรอนิกส์ #ทันหุ้น – แกะสาเหตุหุ้นอิเล็กทรอนิกส์แกร่ง DELTA, HANA และ KCE ได้อานิสงส์จากกระแส AI และการลงทุน Data Center ชี้ไทยเป็นประเทศปลอดภัยเหมาะลงทุน หลัง UAE และบาห์เรนถูกโจมตี ขณะที่วัตถุดิบยังมีเหลือใช้ระยะยาว แนะถือหรือเก็งกำไรตาม Valuation ด้าน KCE แม้มีปัจจัยลบด้านทองแดง แต่ลุ้นการเป็นซัพพลายเชนอุปกรณ์ทางทหาร

นางสาวสุรีย์พร  ทีวะสุเวทย์  ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ที่ปรึกษาการลงทุน เอฟเอสเอส อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด เปิดเผยกับ “ทันหุ้น” ว่า หุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ไทยอย่าง DELTA, HANA และ KCE ได้แรงหนุนจากความต้องการอุปกรณ์ AI และการขยาย Data Center ในภูมิภาค ประกอบกับนักลงทุนต่างชาติเริ่มมองหาประเทศที่มีความเสี่ยงต่ำในการตั้งฐานการผลิตและศูนย์ Data Center  ซึ่งไทยเป็นหนึ่งในประเทศที่ได้รับความสนใจ

                “การลงทุน Data Center ในไทยยังได้รับแรงหนุนจากนโยบาย FDI และสิทธิประโยชน์ BOI ทำให้ไทยกลายเป็นเป้าหมายของนักลงทุนต่างชาติที่ต้องการความปลอดภัย กลุ่มนิคมอุตสาหกรรมได้รับผลบวกก่อน ขณะที่ DELTA และ HANA ได้อานิสงส์จากกระแส AI และ Data Center ชัดเจน”

                สำหรับราคาหุ้นที่สามารถทรงตัวได้อย่างแข็งแกร่ง อาจเกิดจากกระแส Work From Home ที่ช่วยกระตุ้นความต้องการอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ ส่งผลบวกต่อ DELTA ได้ประโยชน์จากการไหลเข้าของ Data Center ในภูมิภาค และ HANA ซึ่งได้รับออเดอร์ AI ใหม่ที่จะเริ่มรับรู้รายได้ช่วงครึ่งหลังของปี 2569 ขณะที่ KCE อยู่ระหว่างเจรจาเข้าซัพพลายเชนของอุปกรณ์ทางทหารในสหรัฐฯ ทำให้บริษัทมีโอกาสเพิ่มรายได้ในระยะยาว

                พร้อมกันนี้แนะนำกลยุทธ์การลงทุนหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ในระยะนี้ ควรพิจารณาเป็นรายหุ้น โดย DELTA แนะนำถือ หรือเก็งกำไร เนื่องจาก Valuation สูง แม้มีปัจจัยบวก, HANA แม้คำแนะนำเชิงปัจจัยพื้นฐาน “ซื้อ” แต่ราคาหุ้นใกล้เป้าหมายที่ 25 บาท จึงแนะนำเพียงเก็งกำไรตามกระแสข่าว ส่วน KCE แนะนำถือ หรือเก็งกำไร เนื่องจากตลาดรถยนต์ฟื้นตัวช้า ต้นทุนทองแดงสูง แต่มีปัจจัยบวกจากการเจรจา Military Supply Chain

@ ประเทศไทยปลอดภัย

นายสุวัฒน์  วัฒนพรพรหม  ผู้อำนวยการสายงานวิจัย ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) กล่าวว่า การที่ข้อมูลของ Amazon Web Services (AWS) ใน สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) และ บาห์เรน ถูกโจมตีโดยโดรนและระบบคลาวด์ชะงัก จะส่งผลต่อการย้ายฐาน DataCenter เข้ามาลงทุนในไทยหรือไม่นั้น ต้องพิจารณาถึงลักษณะการลงทุน DataCenter ว่า มักมุ่งเน้นลงทุนขยายตัวตามฐานลูกค้าและธุรกิจ เพื่อรองรับการทำตลาดแอปพลิเคชันและบริการ Cloud เช่น Microsoft Azure หรือ Amazon ในภูมิภาคนั้นๆ จึงมองว่าอาจจะยังไม่ใช่ปัจจัยหลักในการย้ายฐานเข้าในไทย และนักลงทุนก็จะต้องพิจารณาว่าการตั้งฐานในไทยมีต้นทุนที่คุ้มค่าหรือไม่ด้วยเช่นกัน

อย่างไรก็ตามความขัดแย้งทางสงครามจะหนุนให้ประเทศไทยเป็นทางเลือกที่ปลอดภัยกว่าพื้นที่เดิม ซึ่งการเข้ามาลงทุนของ  Microsoft Azure และ Amazon Cloud ที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าความต้องการ Data Center ในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนอยู่แล้ว

@ ซัพพลายยังไม่ขาดแคลน

                เบื้องต้นหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์อย่าง DELTA, HANA และ KCE มีความเชื่อมโยงกับเทคโนโลยี AI ในฐานะผู้ผลิตและส่งออก "ต้นน้ำ" ที่ได้รับประโยชน์จากรอบการลงทุนเทคโนโลยีทั่วโลก จึงไม่ได้รับผลกระทบจากปัญหาภูมิรัฐศาสตร์มากนัก ขณะเดียวกันวัตถุดิบสำคัญในการผลิตก็ยังไม่ขาดแคลน แต่ก็ต้องเฝ้าระวังหากสงครามยืดเยื้อ จนกระทบต่อการจัดหา วัตถุดิบในการผลิตชิป หรือส่งผลให้เศรษฐกิจโลกชะลอตัว ก็อาจทำให้บริษัทใหญ่ๆ ชะลอการลงทุนในเทคโนโลยี AI ได้เช่นกัน

“ห่วงโซ่อุปทานวัตถุดิบสำคัญ เช่น ก๊าซฮีเลียม สำหรับการผลิตชิป ปัจจุบันมีสต๊อกเพียงพอ 4–6 เดือน แต่หากสงครามหรือความขัดแย้งยืดเยื้อ อาจกระทบการจัดหาวัตถุดิบและการผลิต ทำให้ภาคอุตสาหกรรมชะลอตัว นอกจากนี้ การเพิ่มราคาน้ำมันและเงินเฟ้อจากความขัดแย้ง อาจทำให้บริษัทชะลอการลงทุน AI และกระทบความต้องการในห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก”