เจาะกลุ่มแบงก์ เปิด 2 หุ้นเด่น downside กำไรจำกัด ราคาถูก-ปันผลสูง

#ทันหุ้น - บล.บัวหลวง ส่องหุ้นกลุ่มแบงก์ คงแนะเลือกรายตัวที่ฐานกำไรแกร่ง โดยภาพรวมกำไรสุทธิกลุ่มธนาคาร Q1/67 เท่ากับ 5.5 หมื่นล้านบาท สูงกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาดและตลาดคาดราว 6% หลักๆ มาจากกำไรจากเครื่องมือทางการเงิน  โดยกำไรสุทธิ Q1/67 เพิ่มขึ้น 10% YoY (NIM ขยายตัวดีขึ้น) และ 29% QoQ (ค่าใช้จ่ายดำเนินงานและสำรองหนี้ฯ ลดลง) 

ฝ่ายวิจัยมีปรับลดประมาณการกำไรกลุ่มธนาคารลงเล็กน้อย 1% จากเดิม โดยปรับลดประมาณการกำไรของ BBL และ TISCO ลง แต่ปรับเพิ่มประมาณการกำไรของ TTB ขึ้นสำหรับปี 2567

ทั้งนี้ สิ่งที่ฝ่ายวิจัยให้ความสำคัญในช่วงที่เหลือของปี 2567 คือ NIM และ Credit cost เพราะเป็นสมมติฐานสำคัญที่จะทำให้ประมาณการกำไรปีนี้ของฝ่ายวิจัย Upside หรือ Downside ได้ อย่างไรก็ตาม ปัจจุบันยังไม่เห็นสัญญาณที่สร้างความมั่นใจต่อการปรับเพิ่ม-ลดประมารการกำไรดังกล่าวที่ชัดเจนขนาดนั้น 

ด้านปัจจัยพื้นฐาน Top picks เน้นเลือกหุ้นที่ downside ของกำไรจำกัด Valuations ถูก และมีปันผลสูง ได้แก่ KTB และ TTB