'SIRI' โบรกฯ เคาะเป้าใหม่ 2.02 บ. การแข่งขันที่รุนแรงกดดันกำไร Q4/67

#ทันหุ้น - บล.หยวนต้า สแกน บริษัท แสนสิริ จำกัด (มหาชน) หรือ SIRI คาดกำไรปกติ Q4/67 ชะลอตัว 6% QoQ และ 6% YoY แม้เป็น High Season เนื่องจาก GPM โดนกดดันจากการทำกลยุทธ์ทางด้านราคาเพื่อรักษาส่วนแบ่งในตลาดสินค้าระดับบนที่การแข่งขันรุนแรงขึ้น

แผนธุรกิจปี 2568 เปิดโครงการใหม่ลดลงแต่มูลค่าเพิ่มขึ้น โดยเพิ่มสัดส่วนโครงการ Premium และตั้งเป้า Presales และการโอนเติบโตเชิงรุกท่ามกลางตลาดอสังหาฯ ที่ท้าทาย

ทั้งนี้ คาด GPM ปี 2568 จะโดนกดดันต่อเนื่องจากการแข่งขันในตลาดสินค้าระดับบนที่เพิ่มขึ้น จึงปรับลดประมาณการกำไรปี 2568 ลง 6% เป็น 5.0 พันลบ. (+3% YoY)

SIRI มีฐานลูกค้าระดับบนแข็งแกร่ง ทำให้รักษาส่วนแบ่งในตลาดหนุนการเติบโตโดดเด่นกว่ากลุ่มฯ นอกจากนี้ คาดปันผล 2H67 ที่ 0.08 บาท/หุ้น คิดเป็น Yield สูงถึง 4.5%

คงคำแนะนำ “ ซื้อ” ราคาเป้าหมายใหม่ปี 68 ที่ 2.02 บาท แม้การแข่งขันในตลาดฯ รุนแรง อย่างไรก็ดี มองว่า SIRI มีเอกลักษณ์ของแบรนด์ที่โดดเด่น ฐานลูกค้า ระดับบนแข็งแกร่ง ทำให้สามารถรักษาส่วนแบ่ง