ส่องพื้นฐาน เฟ้น 4 หุ้นเด็ด HMPRO-IVL-SCB-TTB

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย HMPRO-IVL-SCB และ TTB โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐานรวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์
หุ้น HMPRO แนะนำซื้อ เป้าหมาย 18บ.
- กำไร Q2/65 เติบโต 6.1%YoY แม้ยอดขายโตเพียง 1% YoY แต่อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่ม 40 bps. และรายได้พื้นที่เช่าโต 32% YoY
- คาดกำไร Q3/65 โตเด่นสุด จากฐานกำไรช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ต่ำมากจากผลกระทบโควิด
- ผู้บริหารยังมั่นใจกำไรปีนี้ทำสถิติสูงสุดใหม่ โดยตั้งเป้าอัตรากำไรขั้นตั้นเพิ่ม 30-40 bps. จากการเพิ่มสัดส่วนสินค้า private brand จาก 19% ในปีก่อนเป็น 20.5% ในปีนี้ หนุนกำไรปีนี้เติบโต 15%
- แนวรับ 13.5/13.6 แนวต้าน 14.3/14.8
หุ้น IVL แนะนำซื้อ เป้าหมาย 63บ.
- กำไร Q2/65A โดดเด่นอย่างมาก 2.0 หมื่นลบ. +143%YoY จาก Core EBITDA/ton สูงถึง $198/ตัน โดยเฉพาะจากธุรกิจ IOD จากอัตรากำไรของ MTBE จากราคาน้ำมันเบนซินสูงขึ้น และการรวมธุรกิจ Oxiteno รวมถึงอัตรากำไรของธุรกิจ Combined PET ทรงตัวระดับสูง
- แนวโน้มกำไร IVL แข็งแกร่งต่อเนื่องจากการล็อกสัญญาซื้อขาย PTA/PET กับลูกค้าไว้แล้ว สินค้า PET เป็นสินค้าจำเป็น และประสิทธิภาพมากขึ้นจากโครงการ Olympus
- แนวรับ 44/45 แนวต้าน 47/48.5
หุ้น SCB แนะนำซื้อ เป้าหมาย 142บ.
- Q2/65 กำไร+14%YoY 1H65 +6% YoY ผลจากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น +ตั้งสำรองลดลงเป็นหลัก
- ยังอยู่ระหว่างการปรับเปลี่ยนโครงสร้างไปเป็นกลุ่มบริษัทเทคโนโลยีการเงินในระดับภูมิภาคคงใช้เวลา คาดยังไม่เห็นผลบวกชัดเจนในปีนี้
- ปรับประมาณการกำไรทั้งปี 65 ลงเล็กน้อย จาก 1H65 ทำได้ต่ำคาด แต่ราคายังมี upside กว้าง บวกรับผลบวกแนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้นดีต่อ NIM
- ราคาค่อนข้าง laggard กลุ่ม+มี upside เปิดกว้าง
- แนวรับ 102/104 แนวต้าน 110/112
หุ้น TTB แนะนำซื้อ เป้าหมาย 1.53บ.
- Q2/65 กำไร +36% YoY /1H65 +25% YoY เติบโตดีขึ้นเป็นลำดับ หลังประสบความสำเร็จในกลยุทธ์ Balance sheet & Cost Synergy
- คงเป้าสินเชื่อโต 2% ยังเน้นโตอย่างระมัดระวัง ท่ามกลางความเสี่ยงทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น
- คาดเริ่มเห็นผลของ revenue synergy สร้างรายได้ในช่วง 2H65ผ่าน digital platform
- กำไรปี 65 คาดยังโตได้ดีถึง +35%YoY ขณะราคาค่อนข้าง laggard กลุ่ม+มี upside เปิดกว้าง
- แนวรับ 1.20/1.23 แนวต้าน 1.30/1.34