ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน GULF-MTC-SAWAD-SPALI

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย GULF-MTC-SAWAD และ SPALI โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น GULF แนะนำซื้อ เป้าหมาย 59 บ. 

- คาดกำไร Q2/68F ทำสถิติสูงสุดครั้งใหม่ต่อเนื่อง จากการควบบริษัท เงินปันผลจาก KBANK ส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC เพิ่มขึ้น กำไรของ IPP และ SPP เพิ่มขึ้น และกำไรจากขายหุ้น KBANK 

- ผลกระทบจากราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นจำกัด เนื่องจากส่วนใหญ่เป็นโรงไฟฟ้า IPP 

- กำไรปีนี้จะถูกหนุนด้วยการ COD โครงการใหม่ ส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้นจาก ADVANC และการเริ่มธุรกิจ Data Center 

- แนวรับ 39/40 แนวต้าน 43/43.5

หุ้น MTC แนะนำซื้อ เป้าหมาย 51 บ.

- Q1/68 กำไรดีตามคาด โดย +1.9% QoQ /+13.1% YoY ผลหลักจากการตั้งสำรองลดลงมาก หลังคุมคุณภาพสินทรัพย์ได้ดี คาด Q2/68F ดีต่อเนื่อง YoY 

- ยังคงเป้าปี 68 สินเชื่อโต 10-15% คุม %NPL <2.7% และ Q2/68F ยังมีโมเมนตัมสินเชื่อที่ดี credit cost ที่ลดลง หนุนกำไรทั้งปี 68 ทำนิวไฮต่อเนื่อง คาดโตสูงราว +18% YoY 

- ถือเป็นผู้นำสินเชื่อจำนำทะเบียนที่มีพอร์ตใหญ่สุดในอุตสาหกรรม และคาดปีนี้ยังมีกำไรที่โตโดดเด่น 

- ลุ้นประชุมกนง.พรุ่งนี้ หากลดดอกเบี้ยดีต่อต้นทุน 

- แนวรับ 35/36 แนวต้าน 39/40 

หุ้น SAWAD แนะนำซื้อ เป้าหมาย 25 บ. 

- กำไร Q1/68 -10.2%QoQ/-12.8%YoYเพราะเข้มงวดปล่อยสินเชื่อ+ลดดอกเบี้ยพิเศษให้ลูกค้าน้ำท่วม ขณะสำรอง ECL ยังคง +4.6%QoQ กดดัน 

- ได้ประโยชน์จากเรทติ้งที่ดีขึ้น +  ลุ้นประชุมกนง. พรุ่งนี้ หากลดดอกเบี้ยช่วยประหยัดต้นทุน 

- ปรับลดเป้าสินเชื่อโต 5-10% แค่คงสินเชื่อเช่าซื้อ เน้นเพิ่มสินเชื่อจำนำทะเบียน + คุมค่าใช้จ่าย และปฏิเสธไม่ได้ทำธุรกิจพิโก้ไฟแนนซ์ ที่มีปัญหาหนี้เสีย 

- ราคาปรับลงมามาก + คาดปีนี้จ่ายปันผลเป็นเงินสดคิดเป็น Div.Yield ราว 8%  

- แนวรับ 15.5/15.7 แนวต้าน 16.8/17.2

หุ้น SPALI แนะนำซื้อ เป้าหมาย 17 บ. 

- กำไร Q1/68 อ่อนตัวลงมากทั้ง QoQ และ YoY หลักๆ มาจากยอดโอนที่อ่อนตัวลง QoQ, YoY จากการเร่งโอน Backlog ไปใน Q4/67 บวกสถานการณ์ตลาดอสังหาฯ ยังคงซบเซาหลังมาตรการกระตุ้นจากภาครัฐสิ้นสุดในปี 67 

- คาดกำไรจะค่อยๆ ฟื้นตัวดีขึ้นตั้งแต่ Q2/68 เป็นต้นไป หนุนจากภาครัฐทยอยออกมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อมากขึ้น บวกกับมีคอนโดสร้างเสร็จเริ่มโอนในปลาย Q2/68 อีกทั้งมีแผนเปิดโครงการใหม่จำนวนมากช่วง 2H68  

- แนวรับ 13.6/13.8 แนวต้าน 14.5/15.2