#ภควัตจัดให้!! Trading Idea หุ้น "TFG" วัดกราฟ ลุ้นกรอบต้าน

#ทันหุ้น - ภควัต พิสุทธิพันธุ์" รองหัวหน้าฝ่ายสายงานธุรกิจลูกค้ารายย่อย บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) แนะนำหุ้น บริษัท ไทยฟู้ดส์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TFG มองว่า Sentiment บวกจากราคาหมูและไก่ที่เพิ่มสูงขึ้น รวมถึงต้นทุนอาหารสัตว์ที่ปรับลง และค่าเงินบาทที่อ่อนค่า นอกจากนั้นอาจได้ผลบวกจากการปรับเงื่อนไข Thai ESG Fund ในอนาคต

- คาดกำไรไตรมาส 2/67 เติบโตทั้ง YoY และ QoQ หนุนจากราคาหมูไทยที่ปรับขึ้นมาสูงกว่าต้นทุนการเลี้ยง และราคาหมูในเวียดนามยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง นอกจากนั้นยังได้อานิสงส์บวกจากปริมาณการขายไก่ที่น่าจะเติบโต 5-10% QoQ ขณะเดียวกันคาดว่า gross margin น่าจะเพิ่มขึ้นจาก 8.6% ในไตรมาส 1 มาที่ 10% หลังต้นทุนวัตถุดิบมีโอกาสปรับลงได้ 3-4% QoQ และมีการขายสินค้าผ่านร้านค้าปลีกมากขึ้น

- บริษัทตั้งเป้ารายได้โต 10% YoY พร้อมทำจุดสูงสุดใหม่ มีปัจจัยสนับสนุนจากราคาหมูในไทยและเวียดนามที่ปรับขึ้น หลัง supply กลับเข้าสู่ภาวะปกติและการนำเข้าหมูเถื่อนลดน้อยลง โดยราคาหมูในไทยและเวียดนามอยู่ที่ 68-70 บาท/กก. และ 67,000-68,000 VND/กก. ในเดือนมิถุนายน นอกจากนั้นคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นน่าจะเพิ่มขึ้นมาที่ 10-11% (vs 6.8% ในปีที่ผ่านมา) หลังราคาต้นทุนอาหารสัตว์ลดลง และมีการบริหารจัดการต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ขณะเดียวกันบริษัทเตรียมเดินหน้าขยายสาขา "ไทยฟู้ดส์ เฟรช มาร์เก็ต" เพิ่มเป็น 450 กับ 600-700 สาขา ในปีนี้และปีหน้า (vs 350 สาขา ในปัจจุบัน) รวมไปถึงการออกผลิตภัณฑ์เพิ่มเติมเพื่อเพิ่มทางเลือกให้กับผู้บริโภคมากขึ้น

- ราคาหุ้นมี upside เพิ่มเติมจากราคาหมูและไก่ที่มีโอกาสปรับเพิ่มขึ้น รวมถึงการขยายสาขาร้านค้าปลีก "ไทยฟู้ดส์ เฟรช มาร์เก็ต" มากขึ้นในอนาคต

- ปัจจุบันราคาหุ้นซื้อขายที่ 2567PE 14.4 เท่า (EPS 0.29 บาท/หุ้น) ต่ำค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีที่ 17.3 เท่า

- กราฟราคาหุ้นมีแนวรับ 4.14 บาท แนวต้าน 4.34 บาท (Stop loss ถ้าหลุด 4.06 บาท)

- IAA Consensus Target Price 4.25 บาท (Phatra 5.00 บาท และ KGI 4.84 บาท)