ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน BDMS-CPALL-SCB-TISCO

บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย BDMS-CPALL-SCB และ TISCO ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น BDMS แนะนำซื้อ เป้าหมาย 35 บ.

- ผู้บริหารคงเป้ารายได้ปีนี้โต 6-8% YoY ขณะเป้า EBITDA Margin ปีนี้ 24% เท่าปีก่อน แม้ Q1/66 รายได้ +5% YoY และกาไรโตเพียง +1% YoY

- มองรายได้ Q2/66 เติบโต +5% YoY ใกล้เคียง Q1/66 เพราะฐานรายได้โควิด Q2/65 ยังสูงอยู่ โดยคาดกำไร 2Q66 จะเติบโต 3-4% YoY

- 2H66 จะเห็นการเติบโตที่ชัดเจนขึ้นมาก ทั้งรายได้และกำไร เพราะฐานรายได้ผู้ป่วยโควิด 2H65 ลดลงมากแล้ว และผู้ป่วยต่างชาติกลับมารับการรักษาเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง คาดหนุนกำไรปีนี้โต 10%

- แนวรับ 27/27.5 แนวต้าน 29/30

หุ้น CPALL แนะนำซื้อ เป้าหมาย 73 บ.

- กำไร Q1/66 +19.4% YoY และ +31.4% QoQ จาก 7-11 ที่มีกาไรเติบโตดีถึง 27% YoY และบ.ย่อย MAKRO มีกำไรเติบโต 5.6% YoY

- แนวโน้ม Q2/66 กำไรยังเติบโตดีต่อเนื่อง โดยได้รับผลบวกจากอากาศร้อนจัด หนุนเครื่องดื่มขายดีมาก และ MAKRO+โลตัส ขายเครื่องท าความเย็นดีขึ้น

- 2H66 ต้นทุนทางการเงินของกลุ่ม MAKRO จะลดลงมาก หลังออกหุ้นกู้ช าระคืนเงินกู้สกุลต่างประเทศ ช่วยให้กาไรกลุ่ม MAKRO ดีขึ้นชัดเจน คาดหนุนกำไร CPALL ปี 66-67 โตเฉลี่ยปีละ 20%

- แนวรับ 61/61.25 แนวต้าน 63.5/64

หุ้น SCB แนะนำซื้อ เป้าหมาย 134 บ.

- กำไร Q2/66 ยังโตดี +18% YoY และ 8% QoQ โดยกำไรหลักยังมาจากธุรกิจธนาคาร ส่วนธุรกิจบัตรเครดิตยังน่ากังวลเรื่องคุณภาพหนี้

- กำไร 1H66 โต 14% YoY โดยผลงาน 1H66 ยังทำได้ตามเป้าหมายทั้งปี 66 จึงคาดว่ากาไรปีนี้จะยังเติบโตโดดเด่นกว่า 21% YoY

- ปีนี้คงนโยบายจ่ายปันผลสูง หนุนเป้า ROE ระยะยาว คาดจ่ายอัตราผลตอบแทนสูงราว 7.5%

- แนวรับ 105/107 แนวต้าน 112/114

หุ้น TISCO แนำนซื้อ เป้าหมาย 114 บ.

- รายได้ดอกเบี้ยจากธุรกิจธนาคารยังโตได้ บวกกับ Credit cost ที่ตั้งเผื่อไว้มาก ช่วยลดทอนผลกระทบรายได้ค่าธรรมเนียมที่หดตัวและค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นดันกำไร Q2/66 เพิ่มเล็กน้อย QoQ และทรงตัว YoY

- สินเชื่อ corporate ที่เติบโตสูงมากใน Q2/66 ดันทะลุเป้าสินเชี่อทั้งปี 66 ที่ 7-10% แล้ว

- คาดสำรองส่วนเกิน หนุนการตั้งสำรองต่ำไปอีก 2-3 ไตรมาส ช่วยดันกำไรทั้งปีโต 7% YoY

- ยังเป็นธนาคารที่มี ROE และปันผลสูงสุดในกลุ่ม แนะนำ ซื้อลงทุน

- แนวรับ 98/99 แนวต้าน 103/105