BTG ทรีนีตี้ คาด Q1/67 ยังขาดทุน ลุ้น Q2 พลิกเป็นกำไร

#BTG #ทันหุ้น-บล.ทรีนีตี้ ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท เบทาโกร จำกัด(มหาชน) หรือ BTG โดยคาดว่าในไตรมาส 1/67 จะขาดทุนสุทธิที่ 135 ล้านบาท ดีขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาส 4/66 ที่ขาดทุนสุทธิ 656 ล้านบาท แต่อ่อนตัวหากเทียบกับไตรมาส 1/66  ที่มีกำไรสุทธิ 393 ล้านบาท ซึ่งไตรมาส 1/67 ที่ยังขาดทุนเป็นผลจากยอดขายที่อ่อนตัวราว 2% QoQ แม้ว่าปริมาณขายจะเพิ่มขึ้น แต่ราคาขายอาจลดลง โดยเฉพาะในส่วนของราคาหมูเฉลี่ยที่อ่อนตัวลงเล็กน้อยราว 1% QoQ มาอยู่ที่ 66 บาทต่อกิโลกรัม หลังปัญหาหมูลักลอบนำเข้ายังคงอยู่ อย่างไรก็ตามปริมาณการส่งออกไก่ที่ยังสูงขึ้นต่อเนื่อง ทำให้ราคาไก่ปรับตัวขึ้นราว 7% QoQ มาอยู่ที่เฉลี่ย 40 บาทต่อกิโลกรัม 

ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นคาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ราว 10.4% จาก 8.5% ในไตรมาส 4/66 ซึ่งเป็นผลจากต้นทุนวัตถุดิบอาหารสัตว์ที่ปรับตัวลง ด้านธุรกิจในกัมพูชาคาดขาดทุน เนื่องจากราคาหมูตกต่ำจากปัญหาหมูลักลอบนำเข้าเช่นเดียวกัน 

ส่วนแนวโน้มไตรมาส 2/67 ฝ่ายวิจัยคาดว่าจะเห็นการพลิกกลับมาเป็นกำไรได้ เนื่องจากราคาหมูในช่วงเดือน เม.ย. เริ่มกลับมาปรับตัวเพิ่มขึ้น เนื่องจากอุปทานเริ่มลดลง ขณะที่แนวโน้มราคาไก่ยังดีต่อเนื่องจากการส่งออก ซึ่งหากราคาหมูยังยืนในระดับปัจจุบันได้ จะทำให้อัตราอัตราขั้นต้นของธุรกิจหมูกลับมาเป็นบวก และอาจเห็นปัจจัยบวกเพิ่มเติมจากความร่วมมือในการลดกำลังการผลิตของผู้ผลิตรายใหญ่เพิ่มเติม ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการกำไรปี 2567 อยู่ที่ 1,564 ล้านบาท ดีขึ้นจากปีก่อนที่ขาดทุน

กลยุทธ์การลงทุน ได้ปรับคำแนะนำเป็นซื้อ จากเดิมที่แนะนำซื้อเมื่ออ่อนตัว เพราะราคาหุ้นที่อ่อนตัวลงมาทำให้เริ่มมี upside โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 24 บาท

ราคาหุ้น BTG เช้านี้เคลื่อนไหวอยู่ที่ 22.20 บาท บวก 0.50 บาท หรือ 2.30% มีมูลค่าการซื้อขาย 15.68 ล้านบาท