เคจีไอฯ ส่องหุ้นกลุ่มโรงพยาบาลหลังโควิด-19 กลับมาระบาด ให้น้ำหนัก Overweight

#ทันหุ้น-บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นโรงพยาบาล โดยให้หนักหนักการลงทุนที่ Overweight โดยเลือกหุ้น BCH เป็นหุ้นเด่นให้ราคาเป้าหมายที่ 18.50 บาท และหุ้น BDMS ให้ราคาเป้าหมายที่ 39.00 บาท มองว่าหุ้นทั้ง 2 มีความโดดเด่นมากที่สุดด้านกำไรที่เติบโต YoY และ QoQ 

ฝ่ายวิจัยเคจีไอ มองว่า ประเด็นที่น่าสนใจของกลุ่มโรงพยาบาลยังคงเหมือนเดิมคือ PE ที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญอยู่ที่ 24.7 เท่าในปี 2567 จาก 41.0 เท่าในปี 2558 และต่ำกว่าหุ้นกลุ่มนี้ในภูมิภาค ฝ่ายวิจัยคาดว่าหุ้นกลุ่มโรงพยาบาลในปีนี้จะมีกำไรเติบโต 8.6% และในปีหน้าเติบโต 10.9% 

ส่วนแนวโน้มผลดำเนินงานไตรมาส 2/68 ของหุ้นโรงพยาบาลส่วนใหญ่จะยังไม่ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เพราะตามปกติแล้วไตรมาส 2 จะเป็นช่วงการรักษาพยาบาลที่ชะลอตัวตามฤดูกาล โดยรายได้ของโรงพยาบาลมักจะแผ่วในเดือน เม.ย.ก่อนที่จะขยับเพิ่มขึ้นในเดือน พ.ค. และ มิ.ย. นอกจากนี้มองกลางๆ กับการกลับมาระบาดของโควิด-19 ซึ่งมีจำนวนผู้ป่วยติดเชื้อเพิ่มขึ้นในไตรมาส 2/68 เพราะการติดเชื้อรอบนี้ไม่รุนแรงเท่ากับในอดีต ขณะที่แนวโน้มไตรมาส 3/68 จะเป็นไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบปี ซึ่งหมายความว่ากำไรของหุ้นกลุ่มนี้จะเพิ่มขึ้น โดยคาดว่ากำไรทั้งปี 2568 ของกลุ่มโรงพยาบาล จะเพิ่มขึ้น 8.6% ส่วนในปี 2569 เพิ่มขึ้น 10.9%