KKP ฟิลลิป คาดกำไร Q4/67 ที่ 1.1 พันลบ. มองปี 68 กลับมาเติบโต

#KKP #ทันหุ้น-บล.ฟิลลิป(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นธนาคารเกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) หรือ KKP โดยคาดว่ากำไรไตรมาส 4/67 อยู่ที่ 1.1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 59.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน หรือ YoY จากการตั้งสำรอง รวมไปถึงผลขาดทุนจากการขายทรัพย์สินรอการขายที่ลดลงอย่างมาก และคาดว่ารายได้ค่าธรรมเนียมจะเพิ่มขึ้นด้วย แต่กำไรจะลดลง 18.6% จากไตรมาสก่อน หรือ QoQ จากการตั้งสำรองและค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น สินเชื่อ พ.ย.ยังหดตัวต่อ และยังไม่มีแนวโน้มฟื้นตัวในเดือน ธ.ค. 

ฝ่ายวิจัยฟิลลิป ฯ คาดว่ากำไรทั้งปี 2567 ของ KKP จะออกมาที่ 4.6 พันล้านบาท ลดลงอีก 14.7% ซึ่งเป็นการลดลงต่อเนื่องเป็นปีที่ 2 เนื่องจากค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นมาก ทั้งค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ในขณะที่รายได้ดอกเบี้ยทรงตัว โดยได้รับผลกระทบจากสินเชื่อที่หดตัว ถึงแม้การตั้งสำรองจะลดลงจากปีก่อนมากก็ตาม 

ส่วนแนวโน้มปี 2568 คาดว่า KKP จะกลับมามีกำไรเติบโต 15.8% เป็น 5.4 พันล้านบาท จากการตั้งสำรองรวมไปถึงผลขาดทุนจากการขายทรัพย์สินการขายที่ลดลง โดยยังคงราคาพื้นฐานหุ้น KKP ที่ 50 บาท แนะนำถือ แม้ว่าราคาหุ้นจะยังสูงกว่าราคาพื้นฐาน แต่ KKP ยังมีปันผลที่น่าสนใจ โดยปี 2567 คาดว่าจะจ่ายปันผล 2.50 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Div. yield ที่  4.8% โดยมีการจ่ายปันผลระหว่างกาลไปแล้ว 1.25 บาทต่อหุ้น และคาดว่าจะปันผลเพิ่มเป็น 2.90 บาทต่อหุ้นในปี 2568 คิดเป็น  Div. yield ที่  5.6%