BH ทิสโก้คาดกำไร Q4/68 ทำนิวไฮ มองปีนี้โตผู้ป่วยซาอุ-คูเวตหนุน

#BH #ทันหุ้น-บล.ทิสโก้ ได้ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BH มองว่าราคาหุ้นของ BH ยังคงแข็งแกร่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง หลังจากที่ราคาลดลงก่อนหน้านี้ เนื่องจากความกังวลเรื่อง Copayment ซึ่งฝ่ายวิจัยยังคงเห็นความแข็งแกร่งในฐานผู้ป่วยต่างประเทศ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากตะวันออกกลาว โดยเฉพาะกาตาร์และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และตลาดเอเชีย เช่น บังกลาเทศและเมียนมา ซึ่งคาดว่าจะได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมในไตรมาส 4/68

ฝ่ายวิจัยทิสโก้ ยังคงมองในแง่ดีและยืนยันคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ BH ท่ามกลางปัจจัยกระตุ้นในภาคส่วนที่จำกัด และมองว่า BH เป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักจากเหตุการณ์ที่อาจเกิดขึ้นในปี 2569 โดยเฉพาะอย่างยิ่งการกลับมาของตลาดคูเวตที่คาดการณ์ไว้ กระทรวงสาธารณสุขของคูเวตกำลังจัดตั้งทีมส่งต่อระดับภูมิภาคใหม่ในกรุงเทพฯ ซึ่งบ่งชี้ถึงการกลับมาของผู้ป่วยที่น่าจะเป็นไปได้

โดยฝ่ายวิจัย คาดการณ์ว่า BH จะมีกำไรไตรมาส 4/68 อยู่ที่ 2.05 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 8% YoY และ 1% QoQ โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากตะวันออกกลาง (กาตาร์และยูเออี) และตลาดเกิดใหม่อย่างบังกลาเทศ อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) คาดอยู่ที่ 53.7% ปรับดีขึ้นทั้งYoY และ QoQ จากสัดส่วนผู้ป่วยต่างชาติและผู้ป่วยใน (IPD) ที่สูงขึ้น

กลยุทธ์การลงทุน ยังคงแนะนำซื้อหุ้น BH ให้ราคาเหมาะสมที่ 224 บาท มองว่ามีปัจจัยหนุนได้แก่ การฟื้นตัวของตลาดที่มีปัญหา การเข้าสู่ตลาดใหม่ และโมเมนตัมรายได้ที่ชัดเจนขึ้น ในขณะที่ศักยภาพในการเติบโตในระยะยาวขึ้นอยู่กับการดำเนินการขยายcapacity

ราคาหุ้น BH ช่วงบ่ายเคลื่อนไหวอยู่ที่ 190.00 บาท บวก 2.50 บาท หรือ 1.33% มีมูลค่าการซื้อขาย 1,423.15 ล้านบาท