ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน BBL-BDMS-GPSC-KTB

#ทันหุ้น-บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ แนะนำ 4 หุ้นเด่น ประกอบด้วยหุ้น BBL-BDMS-GPSC และ KTB โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐานและประเมินราคาทางเทคนิค รวมถึงคำแนะนำการลงทุนและราคาเป้าหมาย

หุ้น BBL แนะนำซื้อ เป้าหมาย 173 บ.

- กำไร Q3/67 +6%QoQ/+10%YoY ดีกว่าคาด ผลจากรายได้ ค่าธรรมเนียมจากธุรกิจประกันและบริการกองทุนรวม บวกกับสำรอง ECL ที่ลดลง ส่งผลกำไร 9M67 +6%YoY

- ถือเป็นธนาคารขนาดใหญ่ที่รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ บนฐานลูกค้ารายใหญ่ที่มีสัดส่วนสูงสุด บวกผลกระทบจำกัดจากการมีลูกค้ารายย่อยกลุ่มเปราะบางน้อยที่ได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจปัจจุบัน 

- มี Coverage ratio ที่สูงสุดในกลุ่ม และเงินกองทุนที่แข็งแกร่ง+คาดมีอัตราเงินปันผลทั้งปี สูงราว 5% 

- แนวรับ 147.5/148.5 แนวต้าน 152/153

หุ้น BDMS แนะนำซื้อ เป้าหมาย 32 บ.

- กำไร 9M67 +12% YoY จากรายได้กิจการรพ.เติบโต 8% YoY (ผู้ป่วยไทย +7% YoY, ต่างชาติ +11% YoY และการควบคุมรายจ่ายอย่างมีประสิทธิภาพ

- คาดกำไร Q4/67 +6% YoY จากรายได้ต.ค-พ.ย.67 เพิ่มเพียง 3-4% YoY (ผู้ป่ วยไทยเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากโรคระบาดช่วงเดียวกันของปี ก่อนสูงกว่าปกติ ขณะรายได้ผู้ป่วยต่างชาติ +8-9% YoY)

- คาดกำไรปีนี้เติบโต 10% และเติบโตต่อเนื่องอีก 10% ปีหน้า

- แนวรับ 23.5/23.7 แนวต้าน 25/25.5

หุ้น GPSC แนะนำซื้อ เป้าหมาย 56 บ.

- กำไร Q3/67 770 ลบ. ลดลงทั้ง QoQ, YoY จากมาร์จิ้นของ SPP ลดลงตามต้นทุนก๊าซที่เพิ่มขึ้นกำไรของ IPP ลดลงตามการหยุดซ่อมบำรุงและการเรียกเดินเครื่องของเก็คโค่-วัน รวมถึงขาดทุนจาก FX

- คาดกำไรปกติ Q4/67 ลดลง QoQ ตามปริมาณขายของ IPP&SPP ลดลงตามฤดูกาลและ OPEX เร่งตัวขึ้น แต่คาดเติบโตสูง YoY จากฐานต่ำและจากส่วนแบ่งกำไรจากไซยะบุรีเพิ่มขึ้น YoY 

- แนวโน้มระยะยาวเติบโตจากการเพิ่มพอร์ต RE โดยเฉพาะในอินเดียและไต้หวัน

- แนวรับ 40.5/41.5 แนวต้าน 44/45

หุ้น KTB แนะนำซื้อ เป้าหมาย 23.20 บ.

- กำไร Q3/67 +8%YoY หนุนโดยรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยจากค่าธรรมเนียมและหนี้สูญรับคืน ส่งผลกำไร 9M67 +9.4%YoY พร้อมคงเป้าทั้งปีทำได้

- คาดยังได้รับผลบวกหลังจากการเบิกจ่ายงบลงทุนของภาครัฐที่จะดีต่อสินเชื่อของ KTB และยังถือเป็นหนึ่งในธนาคารที่เป็นผู้นำดิจิทัลแบงก์กิ้ง ซึ่งจะได้ประโยชน์จากการสามารถขายผลิตภัณฑ์รายย่อยบนฐานลูกค้าจำานวนมากผ่านแอปพลิเคชันออนไลน์ต่างๆ โดยเชื่อกำไรปีนี้จะโตราว 15% ได้

- เป็นหุ้นธนาคารที่มีอัตราเงินปันผลตอบแทนสูงสม่ำเสมอ คาดจ่ายปันผลตอบแทนปีนี้ราว 4.7%

- แนวรับ 20.8/21 แนวต้าน 21.9/22