CRC เคจีไอ ปรับเพิ่มกำไร-คำแนะนำขึ้น คาดรับอานิสงส์บวกจากดอกเบี้ยขาลง

#CRC #ทันหุ้น-บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ CRC โดยได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568-2569 ขึ้น 2-6% เพื่อสะท้อนถึง same-store-sales หรือยอดขายต่อสาขาเดิมที่ฟื้นตัว, การปรับแผนขยายสาขาในปี 2568 และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่น่าจะลดลงจากแนวโน้มการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของไทยลง โดยได้ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น ถือ จากเดิมแนะนำขาย พร้อมปรับไปใช้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 อยู่ที่ 21.50 บาท

ฝ่ายวิจัยเคจีไอ ระบุว่า แม้ว่า same-store-sales ของ CRC จะอ่อนแอในเดือน ก.ค.-ส.ค. เพราะได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอ แต่ยังดีขึ้นจากที่ติดลบประมาณหลักเดียวกลางๆ ในเดือน ก.ค. และจากติดลบ 6% ในไตรมาส 2/68 มาเป็นติดลบหลักเดียวระดับต่ำถึงกลางในช่วง ก.ค.-ส.ค. โดยตัวเลขดีขึ้นเกือบทุกประเทศ (ไทยติดลบหลักเดียวต่ำๆ เวียดนามดีขึ้นจากติดลบสองหลักต้นๆ มาเป็นหลักเดียวปลายๆ อิตาลีดีขึ้นจากติดลบหลักเดียวสูงๆ มาเป็นติดลบระดับกลางถึงสูง) และเกือบทุกกลุ่มธุรกิจเป็นติดลบหลักเดียวระดับต่ำถึงกลาง

โดยคาดว่า CRC น่าจะรับรู้ผลกระทบช่วงที่แย่ที่สุดไปแล้ว และมองแนวโน้มน่าจะดีขึ้นในระยะต่อไป หลังจากที่มีการปรับดัชนีเศรษฐกิจส่วนใหญ่ไปแล้ว อย่างเช่นจดีพี และจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติ ในขณะเดียวกันดอกเบี้ยขาลงจะเป็นปัจจัยบวกที่ช่วยหนุนกำไรของ CRC ซึ่งคาดว่านโยบายการเงินที่ผ่อนคลายจะส่งผลดีกับ CRC เพราะ ณ สิ้นงวดไตรมาส 2/68 CRC มียอดหนี้ที่มีภาระดอกเบี้ย 9.29 หมื่นล้านบาท ซึ่ง 13% จ่ายดอกเบี้ยอัตราคงที่ และอีก 87% จ่ายดอกเบี้ยอัตราลอดยตัว

ราคาหุ้น CRC ช่วงบ่ายเคลื่อนไหวอยู่ที่ 24.10 บาท บวก 0.30 บาท หรือ 1.26% มีมูลค่าการซื้อขาย 658.10 ล้านบาท