IVL กรุงศรี คาด Q3/68 พลิกมีกำไร ชี้ขาดทุนสต๊อกลดลง-ค่าใช้จ่ายลดต่อเนื่อง

#IVL #ทันหุ้น-บล.กรุงศรี แนะนำหุ้นบริษัท อินโดรามา เวนเจอร์ส จำกัด (มหาชน)หรือ IVL โดยคาดว่าผลดำเนินงานไตรมาส 3/68 จะฟื้นตัวพลิกมีกำไร YoY และ QoQ เนื่องจากความผันผวนจากสงครามการค้าลดลง ราคา feedstock ไม่ผันผวนเท่าไตรมาส 2/68 ส่งผลให้ stock loss ลดลง, อัตรากำไรที่ต่ำส่งให้โรงผลิตต้นทุนสูง/เก่า ทั่วโลกทยอย cut run โดยเฉพาะโรงผลิตPET ในจีน (u-rate ลงมาต่ำกว่า 70% เทียบกับไตรมาส 2/68 ราว 81%) ช่วยหนุนให้ integrated PET spread ฟื้น QoQ แม้เป็น low season

นอกจากนี้ IOD ไม่มีปิดซ่อม และอัตรากำไร surfactant ฟื้นหลังราคา feedstock ลดลง รวมถึง demand ช่วง U.S. driving season ยังหนุนอัตรากำไร MTBE (ใช้ผสม gasoline) ดีต่อเนื่อง และ Fibers ได้ความต้องการ re-stock และแย่งส่วนแบ่งตลาด หนุนทั้งปริมาณขายและอัตรากำไร รวมถึงลดค่าใช้จ่ายคงที่ได้ต่อเนื่อง

ขณะที่ Catalyst ได้แก่ จีนเดินหน้ากระตุ้นเศรษฐกิจต่อเนื่อง คาดเม็ดเงินใส่เพิ่มอาจหนุนเศรษฐกิจมากถึง 1.5% ของ GDP บวกต่อหุ้น China Plays ลดความเสี่ยง Demand หนุนธุรกิจปิโตรเคมี IVL และอีกด้านจีนเดินหน้ามาตรการลดซัพพลาย หรือ Anti-involution ต่อเนื่อง และกำลังทยอยเห็นผลทางบวก

ฝ่ายวิจัยกรุงศรี ให้ราคาเป้าหมายหุ้น IVL อยู่ที่ 26 บาทต่อหุ้น

ราคาหุ้น IVL ช่วงเช้าเคลื่อนไหวอยู่ที่ 23.50 บาท บวก 0.10 บาท หรือ 0.43% มีมูลค่าการซื้อขาย 301.35 ล้านบาท