“ทิสโก้” ส่องหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า หลังมีข่าวรัฐอาจปรับลดค่าไฟฟ้า แนะซื้อ GPSC

#ทันหุ้น-บล.ทิสโก้ ออกบทวิเคราะห์หุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า หลังมีรายงานข่าวจากสื่อโดยรายงานว่า รองหัวหน้าพรรคภูมิใจไทยเสนอให้ลดค่าไฟฟ้าอย่างน้อย 0.04 บาท/กิโลวัตต์ชั่วโมง ในช่วงเดือนมกราคม-เมษายน 2569 (เทียบกับอัตราปัจจุบันที่ 3.94 บาท/กิโลวัตต์ชั่วโมง) โดยฝ่ายวิจัยมองว่าสถานการณ์เป็นกลางต่อกลุ่มโรงไฟฟ้า เชื่อว่าผลกระทบจากอัตราค่าไฟฟ้าที่ลดลงน่าจะได้รับการบรรเทาด้วยต้นทุนก๊าซที่ลดลง ประกอบกับอุปทานก๊าซธรรมชาติภายในประเทศที่แข็งแกร่งขึ้น ราคา LNG เฉลี่ยที่ลดลง และค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น

ฝ่ายวิจัยทิสโก้ ระบุว่า จากการวิเคราะห์ความอ่อนไหวของเรา พบว่าการปรับลดค่าไฟฟ้าทุกๆ 0.01 บาทต่อกิโลวัตต์ชั่วโมง จะส่งผลกระทบต่อกำไรประมาณ 0.70% ของ GPSC และ BGRIM ในปี 2569

"เรายังคงมุมมองเชิงบวกในระยะสั้นสำหรับบริษัทสาธารณูปโภคของไทย และชอบ GPSC มากกว่า BGRIM ในบรรดาบริษัทผลิตไฟฟ้าและความร้อนร่วม เราเชื่อว่า GPSC มีความเสี่ยงอย่างมากจาก IU margin ที่ดีกว่า การเข้าซื้อสินทรัพย์ที่อาจเกิดขึ้นจากบริษัทในกลุ่ม ปตท. และการคาดการณ์ว่าผลประกอบการและมูลค่าที่คาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นจาก Avaada"ฝ่ายวิจัยทิสโก้ ระบุในบทวิเคราะห์

กลยุทธ์การลงทุน แนะนำซื้อ ในหุ้น GPSC ให้มูลค่าเหมาะสมเท่ากับ 49.00 บาท ส่วนหุ้น BGRIM แนะนำ ถือ ให้มูลค่าเหมาะสมเท่ากับ 15.00 บาท