ERW โบรกฯจับตาอาจดีกว่าคาด จ่ออัพเป้า !

บล.กรุงศรี พัฒนสิน ส่องหุ้น ERW หรือ บริษัท ดิ เอราวัณ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) โดยฝ่ายวิจัยมอง Positive ต่อสถิติของโรงแรมในเดือน Apr – May 2566 โดยโรงแรมไม่รวม Hop Inn มี RevPAR อยู่ที่ 2.4 พันบาท/คืน (+107% y-y, -7% q-q) สูงกว่าระดับ Pre COVID-19 ราว 38% ดีกว่าที่คาดเดิม โดย RevPAR ยังคงโตสูง y-y และลดลง q-q เพียงเล็กน้อย แม้อยู่ในช่วง low season สะท้อนกำลังซื้อยังดีและสามารถคง ADR ในระดับสูงได้ 

จากสถิติดังกล่าวเบื้องต้นฝ่ายวิจัยคาดกำไรปกติ Q2/66 ที่ราว 90 ลบ. (Vs. -151 ใน Q2/65, -62% q-q) ดีกว่าที่คาดเดิมที่ 40 ลบ. ทำให้ประมาณการกำไรปกติปี 2566 ของฝ่ายวิจัยมี upside ราว 22% มาอยู่ที่ 665 ลบ. (Vs. -278 ลบ. ในปี 2565) ขณะที่ปี 2567 แม้มีความเสี่ยงเรื่องค่าแรงขั้นต่ำที่จะปรับเพิ่มขึ้น ทั้งนี้ด้วยค่าไฟที่มีโอกาสลดลง ขณะที่แนวโน้มผลประกอบการดีกว่าคาด ทำให้คาดกำไรปกติปี 2567 คงมี upside จากที่คาดเดิมราว 16% มาอยู่ที่ 770 ลบ. (+15% y-y) 

ฝ่ายวิจัยมีแนวโน้มปรับคำแนะนำขึ้นเป็น Buy ด้วย tentative ราคาเป้าหมายปี66 ที่ 5.8 บาท (เดิม แนะซื้อเก็งกำไร ให้ราคาเป้าหมายปี 66 ที่ 5.2 บาท) สามารถซื้อตอบรับตัวเลขสถิติที่ออกมาดี และมีโอกาสเห็น consensus ทยอยปรับประมาณการขึ้น ขณะที่ผลประกอบการ ERW คาดเป็นกำไรและโต y-y ทุกไตรมาสตลอดปี 2566-67

บล.กรุงศรี พัฒนสิน แนะนำ ซื้อเก็งกำไร ให้ราคาเป้าหมายที่  5.20 บาท ***