บล.กรุงศรี คงคำแนะนำ "ซื้อ" BCH เป้าหมาย 23 บาท

#BCH #ทันหุ้น -  บล.กรุงศรี คงคำแนะนำซื้อ  BCH ราคาเป้าหมาย 23 บาท

BCH กำไรธุรกิจ 446 ลบ.ใน 4Q23 เติบโต 7% yoy แต่ลดลง 10% qoq กำไรของ BCH ลดลง q๐q เนื่องจากโรคติดต่อประจำ (ไข้หวัดใหญ่และไข้เลือดออก) ลดลงในเดือนพ.ย.-ธ.ค. รายได้ผู้ป่วยเงินสดลดลง 50 q๐q เป็น 2.1 พันลบ. รายได้ Covid-19 ติดลบ 72 ลบ.ใน 40 เทียบกับติดลบ 19 ลบ.ใน 30 แต่รายได้ SSO เพิ่มขึ้น 3% เป็น 1 พันลบ. เนื่องจากกำไรพิเศษ 44 ลบ. (ประกอบด้วย 54 ลบ.รายได้ภาระเสี่ยง และปรับลดรายได้กลุ่มค่าใช้จ่ายสูง 10 ลบ.ในธ.ค. 2023 (ลด AdjRW จาก 12,000 บาทเป็น 10,000

บาท) อัตรากำไรขั้นตันลดลง 3% c.9 เป็น 30.9% หากไม่รวมรายการพิเศษ อัตรากำไรขั้นต้นจะอยู่ที่ 31.6% (ลดลงเพียง 2.3%)

บล.กรุงศรี คาดกำไรจะเติบโต 14% ygy เป็น 1.8 พันลบ.ในปี FY29F สนับสนุนจากรายได้ผู้ป่วยไทยเงินสดจะเพิ่มขึ้นจากสาขาและบริการที่เพิ่มขึ้น (genomic, แล็บ,ศูนย์สุขภาพ, ศัลยกูรรมพลาสติก, การดูแลผู้สูงอายุ ฯลฯ) สัดส่วนรายได้ชาวต่างชาติจะเพิ่มขึ้นสนับสนุนุจากตลาดใหม้ (ลิเบีย จีน ซาอุดีอาระเบีย),และ การลงทะเบียน SSO เพิ่มขึ้น (>50,000)  การรับรู้รายได้ทั้งปีสำหรับรายได้เหมาจ่าย (เป็น 1,808 บาท/คน/ปี จาก 1,640 บาท) , โครงการ 515 , โปรูแกรมการดูแลสุขภาพและป้องกันการเจ็บป่วยรายบุคคล; (iv) การดำเนินงานที่ดีขึ้นที่ KH เวียงจันทน์ 

บล.กรุงศรี คงคำแนะนำซื้อ  BCH ราคาเป้าหมาย 23 บาท