SNNP โบรกฯ คาดกำไรครึ่งปีหลังโตเด่น จากสินค้าใหม่หนุน-เข้าไฮซีซั่น

บล.ดาโอ (ประเทศไทย)  แนะนำซื้อหุ้นบริษัท ศรีนานาพร มาร์เก็ตติ้ง จำกัด (มหาชน) หรือ SNNP ให้ราคาเป้าหมายที่ 30 บาทต่อหุ้น โดยคาดว่ากำไรสุทธิในครึ่งปีหลังจะเติบโต 38% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน และเติบโต 29% จากครึ่งปีแรก ซึ่งได้รับปัจจัยหนุนจากรายได้รวมขยายตัว ทั้งในประเทศที่ขยายตัว จากสินค้าใหม่ที่ได้รับการตอบรับที่ดีต่อเนื่อง รวมถึงเข้าสู่ไฮซีซั่นของขนมขบเคี้ยว หรือ snack  ด้านต่างประเทศ มีการเติบโตเด่นจากการรับรู้กำลังการผลิตเวียดนามครบทั้ง 3 เฟส โดย Bento เริ่ม commercial run ในไตรมาส 3/66 และ Jele ในไตรมาส 4/66 , รายได้ที่กัมพูชาฟื้นตัว 

ส่วนราคาข้าวสาลีที่ปรับตัวขึ้น มองว่าส่งผลกระทบที่จำกัด ซึ่งราคาข้าวสาลี 2 เดือนที่ผ่านมาปรับตัวขึ้นประมาณ 20% เนื่องจากสัญญาณความตึงเครียดย่านทะเลดำ ทั้งนี้แป้งสาลีมีสัดส่วนที่ 3% COGS(ใช้ใน Lotus, Biscuit ซึ่งมีสัดส่วนรายได้ที่ 15% ของรายได้รวม) อีกทั้ง SNNP ซื้อแป้งสาลีจากซัพพลายเออร์หลายราย ทำให้มีความสามารถในการต่อรองเรื่องราคา แม้ราคาข้าวสาลีปรับตัวเพิ่มขึ้น แต่ทางผู้ผลิตแป้งสาลี จะมีการล็อคราคาไว้ที่ 6-8 เดือน ดังนั้นทำให้ต้นทุนแป้งสาลียังไม่ปรับตัวเพิ่มขึ้นในระยะสั้น 

ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการกำไรสุทธิทั้งปี 2566 ของ SNNP ที่ 722 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 40% จากปีก่อน ส่วนในปี 2567 คาดว่ากำไรปกติที่ 914 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 27% โดยฝ่ายวิจัยชอบหุ้น SNNP เนื่องจาก valuation น่าสนใจ 

ราคาหุ้น SNNP เช้านี้เคลื่อนไหวอยู่ที่ 22.50 บาท ลบ 0.60 บาท หรือ 2.60% โดยมีมูลค่าการซื้อขาย 176.63 ล้านบาท