KCE โบรกฯ คาดรับผลกระทบรง.รถยนต์ในยุโรปปิดชั่วคราว
#KCE #ทันหุ้น-บล.เคทีบีเอสที ออกบทวิเเคราะห์หุ้นบริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE คาดการณ์ว่ากำไรปกติไตรมาส 1/65 จะอยู่ที่ 596 ล้านบาท เติบโต 18% จากช่วงเดียวกันปีก่อน แต่ลดลง 15% เมื่อเทียบกับไตรมาส 4/64 สาเหตุที่กำไรลดลง เนื่องจากสงครามรัสเซียกับยูเครน ทำให้เกิด supply chain disruption ส่งผลให้โรงงานผลิตรถยนต์ในกลุ่มประเทศยุโรป ซึ่งเป็นกลุ่มลูกค้าหลักของบริษัทต้องปิดโรงงานชั่วคราวไปหลายแห่ง
อย่างไรก็ตามฝ่ายวิจัยเคทีบีเอสที ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2565 และ 2566 อยู่ที่ 3.0 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 23% และ 3.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 14% ตามลำดับ จากสมมติฐานรายได้สกุลดอลลาร์ในปี 2565-2566 อยู่ที่ 575 ล้านเหรียญสหรัฐ และ 664 ล้านเหรียญสหรัฐ จาก demand ของ PCB ที่ยังเพิ่มขึ้น และ gross margin ปี 2565-2566 อยู่ที่ 27.5% เพิ่มขึ้นจากปี 2564 จาก economies of scale และปรับราคาขายสินค้าขึ้น
ในส่วนของราคาหุ้นพบว่า underperform ตลาดหุ้นโดยรวม 26% ในช่วง 3 เดือน จากกำไรไตรมาส 4/64 ที่โตน้อยกว่าคาด เพราะผหลกระทบจากการลงทุนเครื่องจักรใหม่ และการปรับตัวลงตามหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีโลก ขณะที่ในช่วง 1 เดือน ราคาหุ้น outperform ตลาด +11% จากแนวโน้มปัญหากำลังการผลิตใหม่ที่คลี่คลาย
กลยุทธ์การลงทุน ยังคงแนะนำซื้อ เพราะมองว่าแนวโน้มความต้องการ PCB ยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง โดยเฉพาะจาก EV Car ปัจจุบันราคาหุ้นเทรด
อยู่ที่ PER 2022E ที่ 25.1 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี ที่ 27.4 เท่า โดยให้ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 80 บาทต่อหุ้น
ราคาหุ้น KCE ช่วงบ่ายเคลื่อนไหวอยู่ที่ 60.75 บาท ลบ 2.50 บาท หรือ 3.95% มีมูลค่าการซื้อขาย 955.26 ล้านบาท