จับทิศลงทุนหุ้น KBANK-KKP หลังประกาศงบ Q2/68

#ทันหุ้น - บล.เคจีไอ สแกนหุ้น KBANK KKP หลังประกาศงบ Q2/68 พร้อมแนะกลยุทธ์ลงทุน ดังนี้

ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KBANK กำไรสุทธิใน Q2/68 อยู่ที่ 1.25 หมื่นล้านบาท (-9% QoQ, -1% YoY) เป็นไปตาม consensus แต่ต่ำกว่าประมาณการของฝ่ายวิจัยประมาณ 4% จากรายการเล็ก ๆ น้อย ๆ แม้ว่าผลประกอบการ Q2/68 จะเป็นไปตาม consensus แต่ผู้บริหาร KBANK ปรับลดมุมมองการเติบโตใน 2H68 ลง โดยบอกว่าเห็นสัญญาณ NPL ในสินเชื่อกลุ่มที่กว้างขึ้น 

ในขณะเดียวกัน  สถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอนใน 2H68 จากนโยบายภาษีสหรัฐอาจจะเพิ่มความเสี่ยงในเชิงคุณภาพสินทรัพย์ ทำให้ธนาคารเพิ่มส่วนรองรับหนี้เสีย ซึ่งอาจจะทำให้ต้องมีการปรับเพิ่ม credit cost เป็นประมาณ 170 bps จากเดิมที่ตั้งเป้าเอาไว้ที่ 140-160bps ประเมินเป้าหมาย 168 บาท

ธนาคารเกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) หรือ KKP ภาพรวมดีขึ้นใน Q2/68 จากที่ลดลงอย่างมากในไตรมาสก่อน สำหรับในระยะต่อไป การจะฟื้นตัวต่อขึ้นอยู่กับรายได้จากตลาดทุน ซึ่งการที่ตลาดทุนวิ่งขึ้นมาแรงในช่วงนี้จะส่งผลบวกต่อผลประกอบการ 2H68 ของ KKP

ทั้งนี้ เนื่องจากกำไรในงวด 1H68 คิดเป็น 53% ของประมาณการกำไรเต็มปี ฝ่ายวิจัยจึงมองว่าประมาณการกำไร และราคาเป้าหมายยังมี upside อีก ดังนั้น จึงอยู่ระหว่างทบทวนประมาณการกำไร และราคาเป้าหมาย (จากราคาเป้าหมายปี 2568F ในปัจจุบันที่ 51 บาท)