ยักษ์คริปโทบราซิลรุกหนัก! OranjeBTC ปั้น ETF ดึงหุ้นปันผล Strategy

#OranjeBTC #Strategy #ทันหุ้น - ข้อมูลจาก Coindesk ได้ระบุว่า OranjeBTC ซึ่งเป็นบริษัทถือครองคลัง Bitcoin (BTC) มูลค่า 63,705.55 ดอลลาร์ที่ใหญ่ที่สุดในบราซิล กำลังเตรียมความพร้อมที่จะจดทะเบียนกองทุนรวมดัชนีที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETF) แบบจ่ายรายได้รายเดือน ซึ่งในเบื้องต้นจะจัดสรรเงิน 95% ของพอร์ตการลงทุนไปยังหุ้นบุริมสิทธิ STRC ของบริษัท Strategy (MSTR) และส่วนที่เหลือจัดสรรไปยังหุ้น SATA ซึ่งเป็นหุ้นบุริมสิทธิที่มีลักษณะเทียบเท่ากันของบริษัท Strive (ASST)

ทั้ง STRC และ SATA มีการจ่ายผลตอบแทนเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างสม่ำเสมอ โดยที่ Bitcoin ของทั้งสองบริษัทยังคงงบการเงินไว้และไม่ได้นำไปจำนองไว้กับผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ ซึ่งปัจจุบันอัตราผลตอบแทน (Yield) อยู่ที่ 12.5% และ 13.1% ตามลำดับ

กองทุน Digital Yield ETF หรือ DIGY11 วางแผนที่จะซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ B3 ของบราซิลด้วยสกุลเงินท้องถิ่นของประเทศ ซึ่งก็คือเงินเรียล และจะทำการจ่ายรายได้เป็นรายเดือน

OranjeBTC ซึ่งถือครอง 3,950 BTC (คิดเป็นมูลค่า 250 ล้านดอลลาร์) คาดหวังว่าการจ่ายผลตอบแทนรายปีจะเทียบเท่ากับอัตราดอกเบี้ยไร้ความเสี่ยงของบราซิล นั่นคือใบรับรองการฝากเงินระหว่างธนาคาร (Interbank Deposit Certificate หรือ CDI) ที่ระดับ 14.15% บวกเพิ่มอีกราวๆ 3 ถึง 5 จุดเปอร์เซ็นต์ หลังหักต้นทุนรวมที่ประมาณการไว้ของกองทุนที่ 1.30% แล้ว

Sam Callahan ผู้อำนวยการฝ่ายยุทธศาสตร์และวิจัยของ OranjeBTC เปิดเผยกับ CoinDesk ว่า ตัวเลขประมาณการนี้ขึ้นอยู่กับการจ่ายผลตอบแทนของหุ้นบุริมสิทธิและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างบราซิลและสหรัฐฯ ทั้งนี้ การประมาณการดังกล่าวไม่ได้รวมถึงการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้น DIGY11 และไม่ได้เป็นการรับประกันผลตอบแทน

OranjeBTC วางแผนที่จะป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ของ DIGY11 ผ่านสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราแลกเปลี่ยนระยะเวลาหนึ่งเดือน (FX Forwards) โดยจะมีการต่ออายุสัญญาทุกเดือนและปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนทุกไตรมาส กองทุนนี้จะจัดเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการ 0.90% โดยที่ OranjeBTC จะได้รับส่วนแบ่งในสัดส่วนที่ไม่ได้เปิดเผยภายใต้ข้อตกลงที่ปรึกษา

บริษัท 3R Investimentos จะทำหน้าที่บริหารจัดการพอร์ตการลงทุน ในขณะที่ MarketVector จะเป็นผู้ดูแลและจัดทำดัชนีอ้างอิง

ผลิตภัณฑ์ที่คล้ายคลึงกันนี้ได้เปิดตัวไปแล้วในต่างประเทศโดยไม่ได้รับการตอบรับที่คึกคักนัก นอกเหนือจากในสหรัฐฯ โดยกองทุน 21Shares Strategy Yield ETP ซึ่งจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ยุโรป ถือครองมูลค่าสินทรัพย์อยู่ที่ 17.6 ล้านดอลลาร์ กองทุนนี้ถือครองเฉพาะ STRC เพียงอย่างเดียว และนำผลตอบแทนรายเดือนกลับไปลงทุนต่อมากกว่าที่จะจ่ายออกเป็นเงินปันผล

ด้านการลงทุนในสหรัฐฯ ส่วนใหญ่จะซ่อนอยู่ในกองทุนหุ้นบุริมสิทธิในวงกว้าง โดยกองทุน PFXF ของ VanEck มูลค่า 2.44 พันล้านดอลลาร์ ถือครองหลักทรัพย์บุริมสิทธิของ Strategy เป็นมูลค่าประมาณ 251 ล้านดอลลาร์ กระจายอยู่ใน 4 หลักทรัพย์ ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนราว 10% ของพอร์ตการลงทุน

บราซิลมีตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์คริปโทฯ ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ที่จัดตั้งขึ้นอย่างมั่นคงแล้ว โดยกองทุนและ ETF คริปโทฯ มีมูลค่าการถือครองรวม 1.37 หมื่นล้านเรียล (คิดเป็น 2.6 พันล้านดอลลาร์) จากนักลงทุนจำนวน 576,000 ราย ณ เดือนเมษายน 2025

OranjeBTC คาดว่า DIGY11 จะเริ่มทำการซื้อขายในช่วงต้นเดือนกันยายน โดยยังไม่ได้กำหนดวันจดทะเบียนที่แน่นอน

ที่มา https://www.coindesk.com/business/2026/08/13/brazil-s-largest-bitcoin-treasury-firm-plans-etf-with-95-allocation-to-strategy-s-strc