AH ตลาดกระบะชะลอ โบรกคาดกำไร Q3 ลดลงจากปีก่อน

#บลคิงส์ฟอร์ด #ทันหุ้น - AH ตลาดกระบะชะลอ โบรกคาดกำไร Q3 ลดลงจากปีก่อน

แนวโน้ม 3Q67 ยังลดลง YoY กดดันจากตลาดรถกระบะที่ชะลอตัวสำหรับปี 67 ส.อ.ท.คาดการณ์ยอดการผลิตรถยนต์ของไทยอยู่ที่ 1.7 ล้านคัน -7%YoY ซึ่งเรามองว่าเป้าหมายดังกล่าวยังท้าทายอย่างมาก เนื่องจากตลาดรถยนต์ในไทยยังมีความเสี่ยง

กำลังการผลิตส่วนเกินของรถยนต์ EV จีนเข้ามาทำราคาแข่งขันในบ้านเรามากขึ้น ทั้งนี้ในส่วนของบริษัทคาดว่ารายได้จากการขายและบริการในปี 67 จะหดตัว -5%YoY อยู่ที่ 2.85 หมื่นล้านบาท ถูกกดดันจากการชะลอตัวของตลาดรถกระบะซึ่งเป็นลูกค้าหลักในประเทศ แต่จะได้รับการ ชัดเชยจากตลาดต่างประเทศที่ยังเติบโตดีทั้งในประเทศโปรตุเกส และมาเลเซีย ขณะที่รายได้

บล.คิงส์ฟอร์ด คาดการณ์กำไรสุทธิในปี 67-68 ลดลงจากเดิม 32% อยู่ที่ 964 ล้านบาท (-40%YoY) ส่วนปี 68 คาดกำไรสุทธิ์ 1.07 พันล้านบาท (+11%YoY)

บล.คิงส์ฟอร์ด แนะนำ "ถือ" ประเมินราคาเหมาะสมที่ 21.70 บาทระยะสั้น 3067 คาดกำไรฟื้นตัว QoQ แต่ยังลดลง YoY จากตลาดรถยนต์ในประเทศที่ซบเซาโดยเราประเมินราคาเหมาะสมปี 67 ที่ 21.70 บาท (เดิม 24.00 บาท) อิง P/E Multiple ที่ 8.0x แนะนำ "ถือ" โดยราคาหุ้นลงมารับผลประกอบการที่อ่อนแอไปบางส่วนแล้ว ขณะที่การประกาศซื้อห้นคืนของบริษัทน่าจะช่วยจำกัด downside ของราคา