PR9 ลุ้น Q3 กำไรนิวไฮ 230 ล. โบรกชู Top Pick เป้า 24 บ.

#PR9 #ทันหุ้น - บล.กรุงศรี (KSS) ส่องกล้อง บมจ.โรงพยาบาลพระรามเก้า (PR9) ชี้ไตรมาส 3/2569 จ่อทำสถิติสูงสุดใหม่ (All-Time High) คาดกำไรสุทธิแตะ 230 ล้านบาท เติบโต 25% QoQ และ 3% YoY รับแรงส่งรายได้ผู้ป่วยไทยฟื้นตัวแกร่ง หนุนด้วยการรักษาโรคซับซ้อนและเคสผ่าตัดด้วยหุ่นยนต์ ดัน EBITDA Margin พุ่งแตะ 24.5% มองข้ามช็อตไตรมาส 4 โตต่อรับฤดูตรวจสุขภาพและคนไข้ตะวันออกกลาง-พม่าฟื้น ยกเป็น Top Pick กลุ่มโรงพยาบาลคู่ BDMS เคาะราคาเป้าหมาย 24.00 บาท มีอัปไซด์ 26% แถมปันผลยีลด์เฉลี่ย 4% ต่อปี

ฝ่ายวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ระบุว่า แนวโน้มผลการดำเนินงานงวดไตรมาส 3/2569 ของ PR9 คาดว่าจะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 230 ล้านบาท (+3% YoY, +25% QoQ) จากรายได้การรักษาพยาบาลที่คาดแตะ 1,428 ล้านบาท (+5% YoY, +9% QoQ) โดยเฉพาะผู้ป่วยชาวไทยที่เติบโตเด่น (+7% YoY, +11% QoQ) จากการรักษาโรคซับซ้อน เช่น โรคหัวใจ หลอดเลือดสมอง และโรคไต รวมถึงการผ่าตัดด้วยหุ่นยนต์ ซึ่งช่วยชดเชยรายได้ต่างชาติที่อ่อนตัวลงชั่วคราวได้เป็นอย่างดี ด้านความสามารถทำกำไรดีขึ้นชัดเจน คาดอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) เพิ่มขึ้นแตะ 36.7% และ EBITDA Margin ขยับสู่ 24.5% จากการคุมค่าใช้จ่าย SG&A ได้รัดกุม

สำหรับทิศทางไตรมาส 4/2569 คาดกำไรจะยังเติบโตต่อเนื่องทั้ง YoY และ QoQ โดยได้แรงหนุนจากการเข้าใช้บริการตรวจสุขภาพประจำปีของคนไทย และการเริ่มกลับมาฟื้นตัวของคนไข้ตะวันออกกลางและพม่า ทั้งนี้คงประมาณการกำไรสุทธิทั้งปี 2569 ที่ 848 ล้านบาท (+3% YoY) คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสมปี 2570 ที่ 24.00 บาท (DCF) มอง Valuation น่าสนใจ ซื้อขายบน P/E ต่ำกว่า -1.0 SD และมีโอกาสปรับเพิ่ม Payout Ratio หนุนผลตอบแทนปันผลเฉลี่ยสูงราว 4% ต่อปี

มีปัจจัยหนุ