OR ดาโอ ปรับเพิ่มกำไร-ราคาเป้าหมาย ชี้กำไร Q4/68 ดีกว่าคาด

#OR #ทันหุ้น-บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ได้ปรับประมาณการสุทธิปี 2569 ของบริษัท ปตท. น้ำมันและการค้าปลีก จำกัด (มหาชน)หรือ OR ขึ้น 8% เป็น 1.17 หมื่นล้านบาท หลักๆเพื่อสะท้อนสมมติฐานกำไรขั้นต้นเฉลี่ยต่อลิตร หรือ GP/litre ที่สูงขึ้นชดเชยปริมาณขายน้ำมันในต่างประเทศที่อ่อนตัว ขณะที่ประเมินกำไรสุทธิปี 2570 โตอีก 5% โดยมีปัจจัยหนุนจากปริมาณขายน้ำมันที่เติบโต ฝ่ายวิจัยได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายหุ้น OR ขึ้นเป็น 18.00 บาท จากเดิม 16.00 บาท พร้อมทั้งแนะนำซื้อ

ขณะที่ OR ได้รายงานผลดำเนินงานไตรมาส 4/68 มีกำไรสุทธิที่ 2.1 พันล้านบาท ลดลง 31% YoY และลดลง 21% QoQ แต่ดีกว่าที่ฝ่ายวิจัยดาโอคาดไว้ 14% จากกำไรขั้นต้นเฉลี่ยต่อลิตรที่สูงกว่าคาด โดยธุรกิจ Mobility เห็นปริมาณขายน้ำมันในประเทศที่ฟื้นตัวขึ้น QoQ ขณะที่ GP/litre ทรงตัวสูง QoQ ส่วน ธุรกิจ Lifestyle รายงาน EBITDA ที่อ่อนตัว QoQ ตามค่าใช้จ่ายในการโฆษณาและส่งเสริมการขายที่สูงขึ้นตามปัจจัยฤดูกาล และธุรกิจ Global รายงาน EBITDA ที่เป็นลบหลักๆตามปริมาณขายน้ำมันรวมในกัมพูชาและฟิลิปปินส์ที่ลดลงแรง ขณะที่ GP/litre ลดลงในทุกตลาดนอกจากนี้ บริษัทรายงานการตั้งสำรองด้อยค่าของสินทรัพย์ (loss on impairment of assets) ของการลงทุนในบริษัทร่วมในไตรมาสนี้ด้วย

ฝ่ายวิจัยดาโอ เชื่อว่า จะเห็นปริมาณขายน้ำมันในประเทศที่สูงขึ้น QoQ ในไตรมาส 1/69 โดยได้แรงหนุนจากการบริโภคที่สูงขึ้นหลังมีการเลือกตั้ง ขณะที่ คาด GP/litre
จะทรงตัวในระดับสูงได้จากแรงกดดันที่น้อยลงจากการที่กองทุนน้ำมันเชื้อเพลิง(oil fuel fund) มีสถานะที่แข็งแกร่งขึ้น

ทั้งนี้ OR ประกาศจ่ายเงินปันผลสำหรับผลประกอบการปี 2568 ในงวดครึ่งปีหลังที่ 0.3 บาทต่อหุ้น (สะท้อนอัตราตอบแทนที่ 2.2%) ขึ้น XD วันที่ 23 ก.พ.2569