PRM บล.ฟินันเซีย ไซรัส แนะนำ “ซื้อ” เป้า 9.70 บาท

#ทันหุ้น #Thailand #ลงทุน #SET #PRM บล.ฟินันเซีย ไซรัส แนะนำ "ซื้อ" เป้า 9.70 บาท

บริษัท พริมา มารีน จำกัด (มหาชน) (+) PRM แนวโน้มกำไร 1Q26 ดีกว่าที่เราเคยคาด ~8-9% กำไรปกติน่าจะเติบโต +14% q-q, +24% y-y

ธุรกิจเรือขนส่งน้ำมัน (PCT) ที่เคยถูกกระทบจากปัญหาชายแดนไทย-กัมพูชา ทำให้ต้องเปลี่ยนเส้นทางเดินเรือ กระทบรายได้-อัตรากำไรขั้นต้นใน 3Q-4Q25 กลับมาเป็นปกติแล้วใน 1Q26 และมีอัตรากำไรขั้นต้นดีใกล้เคียง 1Q25 ที่ 22.5%

ภาพรวม 1Q26 ที่คาดโต q-q, y-y มาจากทุกธุรกิจ ยกเว้นเรือ FSU ที่ลูกค้า 2 รายขอสลับเรือ ทำให้ Utilisation ratio ลดลงชั่วคราวใน 2 เดือนแรก และกลับมาปกติแล้วในเดือน มี.ค. และต่อเนื่องใน 2Q26

กำไรปกติ 1Q26 ที่คาด คิดเป็น 23% ของทั้งปี มีแนวโน้มเป็นจุดต่ำสุดของปี เพราะเรือที่เข้ามาใหม่ 2 ลำใน 1Q26 จะเริ่มสร้างรายได้ตั้งแต่ เม.ย. ครึ่งปีหลังจะรับเรือใหม่อีก 3 ลำ 

ราคาหุ้นปัจจุบันเทรดที่ PE เพียง 9x คาด Dividend yield 6% ต่อปี แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 9.70 บาท (Target PE 10x)