กรุงศรี แนะ 3 หุ้นพื้นฐานเด่น-มีปัจจัยหนุน SAWAD-MTC-ERW

#ทันหุ้น-บล.กรุงศรี แนะนำหุ้นเด่นทางปัจจัยพื้นฐานในวันนี้ ได้แก่หุ้น SAWAD , MTC และ ERW โดยพิจารณาด้านปัจจัยพื้นฐานและ Catalyst หรือปัจจัยบวกที่สนับสนุน พร้อมประเมินราคาพื้นฐานในหุ้นแต่ละหลักทรัพย์

**หุ้น SAWAD แนะนำเก็งกำไร ให้ราคาพื้นฐานปี 2569 ที่ 28 บาท

-มองว่าหุ้น SAWAD มีความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์มากสุดในกลุ่ม เห็นได้ในไตรมาส 3/68 จาก Gross NPL เพิ่มขึ้น +3% QoQ ทำให้ NPL Ratio ที่ 3.90% เพิ่มขึ้นจากไตรมาส 2/68 ซึ่งอยู่ที่ 3.84% และ NPL Formation เพิ่มขึ้น +7% QoQ

สำหรับกำไรสุทธิงวดไตรมาส 3/68 ที่ 1,323 ล้านบาท ดีกว่าเราคาด เพราะรับรู้กำไรเงินลงทุน THAI จ านวน 86 ล้านบาท หากไม่รวมรายการดังกล่าวกำไรสุทธิจะใกล้เคียงกับคาด โดยกำไรเพิ่มขึ้น +2% YoY และ +4% QoQ เพราะ รับรู้กำไรเงินลงทุนTHAI , การลดลงของค่าใช้จ่ายพนักงาน และมีการตั้งสำรองล่วงหน้าแล้ว

Catalyst: คาดรับประโยชน์สูงจากนโยบายฟื้นฟูน้ำท่วมในด้านพักจ่ายเงินต้นและดอกเบี้ย ไม่เกิน 1 ล้านบาทต่อราย และพร้อมคิดดอกเบี้ย 0% ตลอด 12 เดือน โดยไม่ถูกจัดชั้นเป็นหนี้เสีย(NPL), ผู้ว่าธนาคารแห่งประเทศไทย หรือธปท. ส่งสัญญาณ Dovish หนุนโอกาสลลดอกเบี้ยนโยบายรอบประชุม ธ.ค. 2568 และเก็งกำไรในฐานะหุ้นที่คาดเข้าสู่ดัชนี SET50 รอบใหม่

**หุ้น MTC ให้ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 58 บาท

-คาดกำไรสุทธิปี 2568-2570 ขึ้นปีละ 3-6% อยู่ที่ 6,693/ 7,512 และ 8,357 ล้านบาทตามลำดับ โดยได้ปรับค่าใช้จ่ายในการด าเนินงาน (OPEX) ลง จากค่าใช้จ่ายในการเปิดสาขามีแนวโน้มลดลง, ค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) ลง จากคุณภาพสินทรัพย์แข็งแกร่ง คาดกำไรสุทธิปี 2568-2569 จะขยายตัว 14% และ 12% ตามลำดับ

Catalyst: คาดรับประโยชน์สูงจากนโยบายฟื้นฟูน้ำท่วมในด้านพักจ่ายเงินต้นและดอกเบี้ย ไม่เกิน 1 ล้านบาทต่อราย และพร้อมคิดดอกเบี้ย 0% ตลอด 12 เดือน โดยไม่ถูกจัดชั้นเป็นหนี้เสีย (NPL), ผู้ว่าธปท.ส่งสัญญาณ Dovish หนุนโอกาสลลดอกเบี้ยนโยบายรอบประชุม ธ.ค. 2568

**หุ้น ERW ให้ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 3.3 บาท

-แนวโน้มการดำเนินงานปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดย RevPAR ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา (ต.ค.–พ.ย.) หดตัวในอัตราเลขตัวเดียว เทียบกับระดับ -10% ในไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่ข้อมูลการจองล่วงหน้าบ่งชี้ว่าความต้องการฟื้นตัวต่อเนื่อง และอัตราการเข้าพักยังคงปรับตัวดีขึ้นอย่างสม่ำเสมอ

นอกจากนี้คาดว่า ERW จะได้รับอานิสงส์ทางอ้อมจากความตึงเครียดระหว่างจีน–ญี่ปุ่น ซึ่งอาจกระตุ้นให้นักท่องเที่ยวจีน—ซึ่งเป็นฐานรายได้หลักราว 13%—เลือกเดินทางมาไทยมากขึ้น ขณะที่ผลกระทบต่อธุรกิจของ ERW ในญี่ปุ่นคาดว่าจะอยู่ในวงจำกัด

Catalyst: แนวทางเร่งฟื้นฟูน้ำท่วมใต้ของรัฐฯ คาดหนุนภาวะการท่องเที่ยวไทยกลับสู่ปกติได้ หนุนหุ้นที่ปรับลดสถานะจากความเสี่ยงดังกล่าวล่วงหน้าไปแล้ว, ได้อานิสงส์ความขัดแย้งญี่ปุ่น - จีน การยกเลิกเที่ยวบินจากจีนไปญี่ปุ่นในช่วง ธ.ค. 2568 ถึง มี.ค. 2569 ที่ 17-25% และ เที่ยวบินจีนมาไทยเพิ่มมากสุดในทุกชาติ 5-7% ในช่วง ธ.ค. ถึง ม.ค. และเร่งขึ้นเป็น 15-20% ต้นปี