#ภควัตจัดให้ "GUNKUL"โหนกระแสกัญชา ไฟฟ้า-ธุรกิจEPCหนุนสตอรี่

"ภควัต พิสุทธิพันธุ์"ผู้อำนวยการ สายงานธุรกิจหลักทรัพย์ ลูกค้ารายย่อย บล.ซีจีเอสซีไอเอ็มบี(ประเทศไทย) กล่าวกับ“ทันหุ้น”ว่า GUNKUL การที่ภาครัฐเตรียมปลดล็อกกัญชง-กัญชาให้ประชาชนสามารถปลูกเพื่อใช้เอง และผู้ประกอบการสามารถปลูกในเชิงพาณิชย์ โดยไม่ต้องขออนุญาตตั้งแต่วันที่ 9 มิถุนายนนี้เป็นต้นไป เป็น Sentiment บวกต่อการลงทุน
- คาดรายได้และกำไรไตรมาส 2/65 เติบโตทั้ง YoY และ QoQ มีปัจจัยผลักดันจากการรับรู้รายได้จากโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนทั้งในและต่างประเทศมากขึ้น โดยเฉพาะโรงไฟฟ้าพลังงานลมที่สามารถผลิตไฟฟ้าได้มากขึ้น หลังมีกระแสลมพัดแรงและเร็วกว่าที่คาดการณ์ทั้ง QoQ และ YoY รวมไปถึงจะเป็นไตรมาสแรกที่บริษัทจะเริ่มรับรู้รายได้จากธุรกิจกัญชง หลังเริ่มดำเนินการตัดช่อดอกกัญชงล็อตแรกที่โรงเรือนแห่งที่ 1 ในตำบลห้วยบง
นอกจากนั้นยังได้อานิสงส์บวกจากการทยอยรับรู้รายได้จากธุรกิจ EPC โดยปัจจุบันมี backlog ประมาณ 4,500 ล้านบาท และเตรียมเข้าประมูลงานโครงการใหม่ๆเพิ่มเติมมูลค่ารวม 50,000 ล้านบาท ซึ่งตั้งเป้าได้งานประมาณ 7–10% ของมูลค่าทั้งหมด
- ปี 65 ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้ และ EBITDA เติบโต 20% และ 30-35% YoY มีปัจจัยสนับสนุนจากการดำเนินงานที่ดีขึ้นในทุกกลุ่มธุรกิจ โดยคาดว่าธุรกิจ High Voltage Equipment และ EPC Business จะรับรู้รายได้ประมาณ 1,500 และ 2,500-3,000 ล้านบาท ตามลำดับ ตามการรับรู้รายได้งานโครงการต่างๆที่มากขึ้น
ขณะเดียวกันนั้นบริษัทตั้งเป้าเพิ่มกำลังการผลิตไฟฟ้าขึ้นจาก 650 MW ในช่วงปลายปี 64 เป็น 700-750 MW ในปีนี้ และเพิ่มเป็น 1,000 MW ในปี 66 นอกจากนั้นยังมีปัจจัยผลักดันจากการรุกตลาดกัญชง-กัญชา ซึ่งเป็น new S-curve หลังเตรียมเซ็นสัญญากับผู้ประกอบการอีก 4-5 ราย เพื่อซื้อขายผลผลิตของบริษัทในอนาคต
ราคาหุ้นมี upside จากการเดินหน้าทำ M&A และ JV โครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลมทั้งในและต่างประเทศ รวมถึง synergy เพิ่มเติมกับ GULF หลังมีการจัดตั้งบริษัทร่วมทุนเพื่อพัฒนาโครงการพลังงานหมุนเวียน นอกจากนั้นบริษัทมีแผนนำบริษัท GPD IPO ในช่วงไตรมาส 1/66
- ปัจจุบันราคาหุ้นซื้อขายที่ 2565PE 16.3 เท่า (EPS 0.36 บาท/หุ้น) สูงกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีเล็กน้อยที่ 15.0 เท่า
- กราฟราคาหุ้น break downtrend line โดยมีแนวรับ 5.75 - 5.85 บาท แนวต้าน 6.40 บาท (Stop loss ถ้าหลุด 5.50 บาท)