TOA เมย์แบงก์ ปรับเพิ่มกำไร-ราคาเป้าหมาย มองราคามี Valuation น่าสนใจ

บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) ได้ปรับประมาณการกำไรปกติของบริษัท ทีโอเอ เพ้นท์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ TOA ในงวดปี 2566 โดยจะเติบโตสูงถึง 40% มาที่ 2,339 ล้านบาท เพราะได้ปรับเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นเป็น 32.8% จากเดิมที่ 30% เนื่องจากได้ผลบวกจากต้นทุนที่ลดลง และใช้ TiO2 จากจีนซึ่งมีต้นทุนถูกกว่ามาผสมมากขึ้น ส่วนในปีหน้าคาดว่ากำไรจะโต 10% การปรับประมาณการดังกล่าว ทำให้ได้ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 40 บาท ต่อหุ้น จากเดิมที่ 37 บาทต่อหุ้น โดยยังคงแนะนำซื้อ 

ฝ่ายวิจัยเมย์แบงก์ฯ ระบุว่า ระยะยาว TOA จะได้แรงบวกเพิ่มจากการขยายสู่วัสดุก่อสร้างครบวงจรมากขึ้น ขณะที่ TOA มีฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง มีเงินสดในมือสูง 7.5 พันล้านบาท ในขณะที่มีเงินกู้ที่มีภาระดอกเบี้ยเพียง 153 ล้านบาท และมีกระแสเงินสดในรูป EBITDA เท่ากับ 3.8- 4 พันล้านบาท ในช่วงปี2566-2567 

ขณะที่ในส่วนของราคาหุ้น TOA มี  Valuation ที่น่าสนใจ มีการซื้อขาย P/E เท่ากับ 28.2 เท่า(-1.5 SD) , P/BV 4.7 เท่า(-1 SD) และ EV/EBITDA 15.8 เท่า และ ปี2567 Valuation จะถูกลงอีก คือ P/E เท่ากับ 25.6 เท่า ,

P/BV 4.3 เท่า และ EV/EBITDA 14.6 เท่า

ราคาหุ้น TOA วันนี้เคลื่อนไหวอยู่ที่ 32.50 บาท ลบ 0.75 บาท หรือ 2.26% โดยมีมูลค่าการซื้อขาย 26.52 ล้านบาท