PTTEP หยวนต้ามองหลังโอเปกขยายเวลาลดผลิตตามคาด มอง Q2 กำไรโต

#PTTEP #ทันหุ้น-บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม จำกัด(มหาชน) หรือ PTTEP หลังจากที่โอเปกพลัสมีการประชุม 2 มิ.ย. ที่ผ่ามา ซึ่งได้มีมติขยายเวลาลดปริมาณผลิตแบบสมัครใจ 2.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน ไปอีก 1 ไตรมาส (เดิมสิ้นสุดปลายเดือน มิ.ย. 2567) ไปเป็นปลาย ก.ย. จากนั้นตั้งแต่ ต.ค. 2567 ถึง ก.ย. 2568 จะเริ่มทยอยเพิ่มอุปทานเฉลี่ยเดือนละ 1.8 แสนบาร์เรลต่อวัน ซึ่งฝ่ายวิจัยมองว่าผลการประชุมดังกล่าว ถือว่าสอดคล้องกับคาดการณ์ของตลาดส่วนใหญ่ และมองว่าระยะสั้นตลาดน้ำมันจะอยู่ในภาวะตลาดตึงตัว และราคาน้ำมันยังประคองตัวระดับสูง

ฝ่ายวิจัยหยวนต้า คงสมมติฐานราคาน้ำมันดิบดูไบปี 2567 ที่ 82 เหรียญต่อบาร์เรล ทรงตัว YoY โดยทุก 1 เหรียญต่อบาร์เรล จะมีผลต่อกำไรของ PTTEP ราว 1 พันล้านบาท upside ต่อราคาเหมาะสม 0.90 บาทต่อหุ้น 

โดยคาดแนวโน้มกำไรปกติงวดไตรมาส 2/67 ของ PTTEP จะแข็งแกร่งอยู่ที่ระดับ 2 หมื่นล้านบาท ดีขึ้น QoQ ทรงตัว YoY จากปริมาณขายเร่งตัวขึ้นทำสถิติใหม่ และคงประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2567 ที่ 7.9 หมื่นล้านบาท โดยแนะนำเก็งกำไร ให้ราคาเหมาะสมหุ้น PTTEP อยู่ที่ 172 บาท จากโมเมนตัมกำไรไตรมาส 2/67 และปี 2567 ที่เด่นกว่าคู่แข่ง ราคาน้ำมันดิบประคองตัวระดับสูง และมีความเสี่ยงจากนโยบายการแทรกแซงพลังงานจำกัด