ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน BBL-BCP-CPALL-SPALI

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย BBL-BCP-CPALL และ SPALI โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์
หุ้น BBL แนะนำซื้อ เป้าหมาย 190 บ.
- กำไรทั้งปี 66 โตสูง +42% YoY หนุนจากรายได้ดอกเบี้ยรับ หลังรับอานิสงส์การปรับขึ้นดอกเบี้ย
- ปี 67 ตั้งเป้าสินเชื่อโต 3-5% แม้ลดเป้า NIM แต่ยังอยู่สูง+ตั้งเป้า credit cost ลด หลังมี coverage ratio 315% ประเมินกำไรปี 67 ยังโตต่อเนื่องราว 11% YoY ได้สำรองลดช่วยหนุน
- ถือเป็นหุ้นพื้นฐานดี เงินกองทุนแข็งแกร่ง มีสำรองสูง และยังคุมคุณภาพสินทรัพย์ได้ดี
- ประกาศจ่ายปันผลงวด 2H66 อีก @5.- คิดเป็น Div.Yield ราว 3.5% XD 23 เม.ย.
- แนวรับ 140/141 แนวต้าน 144.5/145.5
หุ้น BCP แนะนำซื้อ เป้าหมาย 49 บ.
- Q4/66 รายงานขาดทุน -977 ลบ. ขาดทุนน้อยกว่าตลาดคาด หากไม่รวมรายการพิเศษ (หลักๆ คือการตั้งด้อยค่าสินทรัพย์ของ OKEA) กำไรปกติ 1.3 พันลบ. (-62%QoQ, -41%YoY) ตามค่าการกลั่นที่ลดลงมาก กำไรจาก BCPG ลดลงจากไตรมาสก่อนที่เป็น High seasonของ Hydro และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น
- คาดก าไร Q1/67F จะกลับมาฟื้นตัวเด่น QoQ ตามค่าการกลั่นที่เพิ่มขึ้นแรง QTD+กำลังการกลั่นเพิ่มขึ้นของ BSRC และไม่น่ามีการตั้งด้อยค่าของ OKEA อีก
- แนวรับ 42.5/43 แนวต้าน 45.25/46
หุ้น CPALL แนะนำซื้อ เป้าหมาย 82 บ.
- กำไร Q4/66 +24% QoQ และ +75% YoY จากธุรกิจ 7-11 ที่โตดีมากและกำไร CPAXT กลับมาโต +33% YoY หนุนกำไรปี 66 เติบโต 39% YoY
- ท่องเที่ยวฟื้น+อากาศร้อนจัด หนุนกำไร Q1/67 เติบโตดีทุกธุรกิจโดยคาดในเดือนมี.ค. 7=11จะขายเครื่องดื่มเย็นดีเป็นพิเศษ ขณะ MAKRO และ LOTUS จะขายเครื่องทำความเย็นดีขึ้นเป็นพิเศษ
- คาดกำไรปี 67-68 จะเติบโตต่อเนื่องราวปีละ 20% โดย 7-11 ใช้กลยุทธ์ปรับเปลี่ยนสินค้าตามเทรนด์เพิ่มมาร์จิ้น ส่วน MAKRO + LOTUS synergy ในการลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพกำไรมากขึ้น
- แนวรับ 57.25/57.75 แนวต้าน 59.5/60
หุ้น SPALI แนะนำซื้อ เป้าหมาย 23.8 บ.
- กำไร Q4/66 +69%QoQ จาก Backlog แนวราบที่แข็งแกร่ง รวมถึงการเปิดโครงการแนวราบใหม่ จำนวนมากในช่วง Q4/66 และการใช้กลยุทธ์การตลาดเพื่อเร่งขายเร่งโอน
- คาดกำไรปี 67 +11%YoY หนุนจากมีคอนโดสร้างเสร็จพร้อมโอน 5 โครงการ + เปิ ดโครงการใหม่สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5.0 หมื่นลบ. และการลงทุนเพิ่มเติมในออสเตรเลีย
- จ่ายปันผลงวด 2H66 @0.75 บ. (XD 8 พ.ค. 67) คิดเป็น Div. Yield 3.6% (รวมทั้งปี 7%)
- แนวรับ=20.2/20.5 แนวต้าน=21.2/21.4