AOT +4% โบรกมองผลงานไตรมาส 3/68 อ่อนแอ

#aot #ทันหุ้น - การซื้อขายหุ้นของบริษัท ท่าอากาศยานไทย จำกัด (มหาชน) หรือ AOT วันที่ 23 ก.ค.68 ราคาเคลื่อนไหวในช่วง 37.75-39.00 บาท ก่อนปิดซื้อขายครึ่งวันเช้าที่ 39.00 บาท เพิ่มขึ้น 1.50 บาท หรือเพิ่มขึ้น 4.00% มูลค่าการซื้อขาย 781 ล้านบาท

IAA Consensus โบรกเกอร์มีมุมมองหลากหลายต่อ AOT ให้คำแนะนำ ซื้อ 5 ราย ให้คำแนะนำ ถือ 8 ราย และให้คำแนะนำ ขาย 7 ราย ให้ราคาเหมาะสมในช่วง 20.00-48.00 บาท มีค่ากลางที่ 28.88 บาท

.

บล.อินโนเวสท์เอกซ์ระบุว่า พรีวิวไตรมาส 3/68 : ไตรมาสที่อ่อนแอ

บล.อินโนเวสท์เอกซ์คาดว่าไตรมาส 3/68 (เม.ย.–มิ.ย. 2568) จะเป็นไตรมาสที่อ่อนแอสำหรับ AOT เนื่องจาก บล.อินโนเวสท์เอกซ์ประเมินว่ากำไรปกติจะอยู่ที่ 3.7 พันล้านบาท ลดลง 19% YoY และ 29% QoQ เพราะถูกฉุดรั้งโดยจำนวนผู้โดยสารระหว่างประเทศที่ลดลง รายได้ส่วนแบ่งผลประโยชน์ที่ลดลง และอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่แคบลง

ราคาหุ้น AOT ปรับตัวเพิ่มขึ้น 18% WoW Outperform SET ที่เพิ่มขึ้น 4% โดยปัจจุบันหุ้น AOT ซื้อขายสูงกว่าระดับราคาก่อนที่จะมีความกังวลเกี่ยวกับการแก้ไขสัญญาดิวตี้ฟรีอยู่ 12% ในขณะที่ประเด็นนี้ยังอยู่ในขั้นตอนการศึกษาหาแนวทางแก้ไข และ Valuation ในตอนนี้สูงกว่าค่ากลางของหุ้นกลุ่มเดียวกันในตลาดภูมิภาค

บล.อินโนเวสท์เอกซ์แนะนำให้นักลงทุนมีความระมัดระวังหลังจากราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมามาก โดยให้คำแนะนำ “Underperform” สำหรับ AOT ด้วยราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ที่ 26 บาท/หุ้น

.

บล.พาย คาดกำไรไตรมาส 3/68 ลดลงแรง

บล.พายคาดว่าผลประกอบการงวดไตรมาส 3/68 จะปรับตัวลดลงแรง ได้รับผลกระทบจากภาคการท่องเที่ยวที่ชะลอตัว ทำให้จำนวนผู้โดยสารในช่วงดังกล่าวลดลงตามไปด้วย โดยบล.พายคาดกำไรสุทธิเพียง 3,755 ล้านบาท ส่วนรายได้คาดที่ 15,739 ล้านบาท

ทั้งนี้ บล.พายคาดว่าสมมติฐานจำนวนผู้โดยสารในปี 2568 ที่ระดับ 130 ล้านคน เริ่มมีความเสี่ยง หลังจากในช่วง 9 เดือนแรกของปีมีเพียง 97 ล้านคน ซึ่งจะทำให้ผลประกอบการทั้งปีอาจออกมาต่ำกว่าที่บล.พายคาด สำหรับคำแนะนำการลงทุน ระยะสั้นยังมีความไม่แน่นอนของสัญญาร้านค้าดิวตี้ฟรี ทำให้การลงทุนยังมีความเสี่ยงอยู่ แต่ระยะยาว หากการท่องเที่ยวฟื้นตัว AOT จะได้รับผลดีอย่างมาก จึงแนะนำ “ซื้อ”

.

บล.กรุงศรี คาดกำไรชะลอลงตามฤดูกาล

บล.กรุงศรีมอง Slightly Negative ต่อแนวโน้มกำไรไตรมาส 3/68 คาดชะลอลง -18% YoY และ -26% QoQ จากการลดลงของปริมาณผู้โดยสารตามจำนวนนักท่องเที่ยว และลดลง QoQ ตามฤดูกาลที่เป็น Low Season แนวโน้มไตรมาส 4/68 ชะลอตัวต่อเนื่อง ทำให้ประมาณการกำไรปี FY2568F ของเรามี Downside ราว -3%

บล.กรุงศรีคงคำแนะนำ “Neutral” ราคาเป้าหมาย 31.25 บาทรอความชัดเจนในเรื่องส่วนแบ่งผลประโยชน์ใหม่ ซึ่งคาดว่าจะมีความชัดเจนในเดือน ก.ย.–ต.ค. 2568