หุ้นอิเล็กทรอนิกส์ขาขึ้น รับแรงหนุน AI–ดาต้าเซ็นเตอร์ โบรกฯ ประเมินกำไรปี 69 โตแรง

บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด (ASPS) ประเมินแนวโน้มหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ไทยยังอยู่ในทิศทางขาขึ้น หลังราคาหุ้น KCE และ HANA ปรับตัวเพิ่มขึ้นแรง โดยคาดว่าผลประกอบการไตรมาส 3/69 จะเติบโตดีตามวัฏจักรเซมิคอนดักเตอร์และอิเล็กทรอนิกส์โลก พร้อมให้น้ำหนักการลงทุนในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ “มากกว่าตลาด” และเลือก DELTA เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม

สำหรับความเคลื่อนไหวของราคาหุ้น KCE อยู่ที่ 64.75 บาท เพิ่มขึ้น 6.25 บาท หรือ 10.68% มูลค่าการซื้อขาย 4,294.25 ล้านบาท ขณะที่ HANA อยู่ที่ 50.25 บาท เพิ่มขึ้น 2.25 บาท หรือ 4.69% มูลค่าการซื้อขาย 1,249.79 ล้านบาท

TSMC ยอดขายโต หนุนวัฏจักรอิเล็กทรอนิกส์ขาขึ้น

ASPS ระบุว่า ยอดขายเดือน ส.ค. 69 ของ Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. (TSMC) อยู่ที่ 5.1 แสนดอลลาร์ไต้หวัน เพิ่มขึ้น 10% จากเดือนก่อนหน้า และเติบโต 53% จากเดือน ส.ค. 68 ขณะที่ยอดขายรวมในช่วง 2 เดือนแรกของไตรมาส 3/69 (ก.ค.–ส.ค. 69) อยู่ที่ 9.8 แสนดอลลาร์ไต้หวัน เพิ่มขึ้น 49% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 14% จากช่วง 2 เดือนแรกของไตรมาสก่อน

สำหรับเดือน ก.ย. 69 คาดว่ายอดขายของ TSMC จะยังได้รับแรงหนุนจากการลงทุนใน AI และดาต้าเซ็นเตอร์ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของผู้ประกอบการคลาวด์และดาต้าเซ็นเตอร์รายใหญ่ของโลก

ฝ่ายวิจัยมองว่า ภาพรวมผลประกอบการของหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ไทยในไตรมาส 3/69 มีแนวโน้มสดใส ตามวัฏจักรเซมิคอนดักเตอร์และอิเล็กทรอนิกส์โลกที่ยังเป็นขาขึ้น ประกอบกับไตรมาส 3 ของทุกปีเป็นช่วง High Season ของการส่งออกอิเล็กทรอนิกส์ไทย จึงคาดว่ายอดขายและกำไรของผู้ประกอบการจะเดินหน้าสู่จุดสูงสุดของปี

คาดกำไรกลุ่มโตต่อเนื่อง ชู DELTA เป็น Top Pick

ASPS ยังคงให้น้ำหนักการลงทุนในหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ “มากกว่าตลาด” โดยมองว่าระยะสั้นกลุ่มจะได้รับปัจจัยหนุนจากกำไรไตรมาส 3/69 ที่คาดว่าจะเติบโตทั้งเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) และช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY)

ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยคาดว่ากำไรปกติของหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ที่ศึกษา จะเติบโตประมาณ 43% YoY ในปี 2569 และขยายตัวต่อเนื่องอีกราว 41% YoY ในปี 2570 ตามวัฏจักรอุตสาหกรรมที่ยังเป็นขาขึ้น

สำหรับหุ้นเด่นของกลุ่ม ASPS เลือก DELTA เป็น Top Pick โดยให้ราคาเป้าหมาย 342 บาท จากปัจจัยสนับสนุนสำคัญ 3 ประการ ได้แก่

รับประโยชน์จากการลงทุน AI และดาต้าเซ็นเตอร์โดยตรง เนื่องจาก DELTA เป็นผู้ผลิตเพาเวอร์ซัพพลายและระบบระบายความร้อนที่ใช้ใน AI และดาต้าเซ็นเตอร์ ซึ่งคาดว่าจะได้รับประโยชน์จากการลงทุนทั่วโลกมากที่สุดเมื่อเทียบกับหุ้นอื่นในกลุ่ม

แนวโน้มกำไรเติบโตโดดเด่น โดยคาดว่ากำไรในปี 2569–2570 จะเติบโตเฉลี่ยประมาณ 42%

ราคาหุ้นยังปรับตัวขึ้นน้อยกว่าหุ้นในกลุ่ม โดย DELTA ปรับตัวเพิ่มขึ้น 56% YTD ขณะที่ HANA และ KCE ปรับขึ้นมาแล้ว 187% และ 209% ตามลำดับ ทำให้ DELTA ยังมีสถานะ Laggard เมื่อเทียบกับหุ้นกลุ่มเดียวกัน