#ภควัตจัดให้!! ได้เวลา "CPN"

- คาดผลประกอบการครึ่งปีหลังเติบโตต่อเนื่อง หนุนจากจำนวนลูกค้าที่เข้ามาใช้บริการ (traffic) เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง โดยล่าสุดอยู่ที่ 85-90% ของช่วงก่อนเกิดโควิด หลังมีการเปิดประเทศต้อนรับชาวต่างชาติ และการบริโภคในประเทศที่ฟื้นตัวขึ้น นอกจากนั้นยังได้ผลบวกจากการให้ส่วนลดค่าเช่าที่ลดลง ซึ่งคาดว่าส่วนลดค่าเช่าจะอยู่ที่ 14.3% ในปีนี้ และ 8.6% ปีหน้า 

ในส่วนของธุรกิจโรงแรมมีแนวโน้มดีต่อเนื่อง หลังอัตราการเข้าพักเพิ่มสูงขึ้น และมีการปรับขึ้นค่าห้องพักก่อนเข้าสู่ช่วง high season ของการท่องเที่ยวในช่วงปลายปี 

- ปี 65 บริษัทตั้งเป้ารายได้โต 15-20% YoY มีปัจจัยผลักดันจากการฟื้นตัวขึ้นในทุกกลุ่มธุรกิจ และการเปิดประเทศต้อนรับชาวต่างชาติ รวมถึงการเปิดห้างสรรพสินค้าแห่งใหม่เพิ่มเติม นอกจากนั้นยังเตรียมทยอยเปิดตัวโครงการ mixed-use เพิ่มเติมในช่วงปลายปี และเปิดตัวโรงแรม Centara Korat อย่างเป็นทางการในเดือนกันยายน ขณะที่ธุรกิจที่อยู่อาศัยมี backlog รอโอน ประมาณ 230 ล้านบาท ซึ่งจะเป็นตัวช่วยให้ผลการดำเนินงานเติบโตด้วยได้เป็นอย่างดี

- ราคาหุ้นมี upside จากการเดินหน้าเปิดตัวโครงการใหม่ๆ เพิ่มเติมทั้งในส่วนของโครงการ Mixed-use และห้างสรรพสินค้า รวมถึงธุรกิจโรงแรมและที่อยู่อาศัย นอกจากนั้นยังเตรียมขายศูนย์การค้าเข้ากอง CPNREIT เพิ่มเติมในอนาคต

- ปัจจุบันราคาหุ้นซื้อขายที่ 2565PE 32.1 เท่า (EPS 2.13 บาท/หุ้น) ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีที่ 33.3 เท่า 

- กราฟราคาหุ้นมีสัญญาณซื้อทาง technical โดยแนวรับ 67.50 บาท แนวต้าน 71.00 บาท (Stop loss ถ้าหลุด 65.00 บาท)