AOT กรุงศรีคาดกำไร Q2 ที่ 5,261 ลบ. ปรับขึ้นค่า PSC หนุน

#AOT #ทันหุ้น-บล.กรุงศรี แนะนำซื้อหุ้นบริษัท ท่าอากาศยานไทย จำกัด(มหาชน) หรือ AOT โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 64.75 บาท และเลือกเป็นหุ้น Top pick ของกลุ่มสายการบิน เพราะมองว่าได้รับผลกระทบจากสงครามตะวันออกกลางน้อยกว่ากลุ่ม และยังจะมี Catalyst ในเดือน มิ.ย. 2569 เพราะจะมีปัจจัยบวกจากการปรับขึ้นค่าธรรมเนียมผู้โดยสารขาออกระหว่างประเทศหรือ PSC จาก 730 บาทเป็น 1,120 บาท ซึ่งจะหนุนรายได้ค่าธรรมเนียมผู้โดยสารให้เติบโตอย่างมีนัยสำคัญ

ฝ่ายวิจัยกรุงศรี คาดว่า AOT จะมีกำไรสุทธิงวดไตรมาส 2/69(ม.ค.-มี.ค.69) ที่ 5,261 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% YoY และเพิ่มขึ้น 13% QoQ จากการเติบโตของปริมาณผู้โดยสารและเที่ยวบิน โดยมีรายได้ที่ 17,928 ล้านบาท ทรงตัว YoY แต่เพิ่มขึ้น 6% QoQ แม้รายได้ส่วนแบ่งผลประโยชน์จากสัมปทานลดลง YoY จากการปรับลดค่าสัมปทานขั้นต่ำให้ King Power Duty Free ตั้งแต่ ต.ค. 2568 กดดันรายได้รวม แต่การขยายตัวของผู้โดยสาร เพิ่มขึ้น 6% YoY และเพิ่มขึ้น 7% QoQ และเที่ยวบิน เพิ่มขึ้น 4% YoY และเพิ่มขึ้น 5% QoQ ช่วยหนุนรายได้เกี่ยวกับกิจการการบินเติบโต

ส่วนแนวโน้มกำไรไตรมาส 3/69 (เม.ย.-มิ.ย.69) มองว่าจะมีแรงกดดันจากสงคราม ซึ่งมีแนวโน้มลดลง YoY และ QoQ จากผลกระทบของสงครามตะวันออกกลาง ทำให้ปริมาณผู้โดยสารและเที่ยวบินชะลอลง อีกทั้งยังเผชิญแรงกดดันตามฤดูกาล

นอกจากนี้คาดว่ากำไรทั้งปี 2569(ต.ค.68-ก.ย.69)จะอยู่ที่ 15,722 ล้านบาท ลดลง 13% YoY เพราะได้รับผลกระทบจากสงคราม ทำให้ปริมาณผู้โดยสารและเที่ยวบินลดลง