BAM "โนมูระ พัฒนสิน" หั่นกำไรปี 65-67, ดีลร่วมทุนธุรกิจ AMC กับแบงก์ชะงัก
#BAM #ทันหุ้น-บล.โนมูระ พัฒนสิน ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัทบริหารสินทรัพย์ กรุงเทพพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) หรือ BAM ซึ่งมีมุมมองเชิงลบต่อกำไรไตรมาส 3/65 คาดว่าอยู่ที่ 689 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 21% จากช่วงเดียวกันปีก่อน แต่ลดลง 16% จากไตรมาสก่อน สาเหตุที่กำไรลดลง เพราะการหดตัวจากธุรกิจ NPL ที่อ่อนตัว เป็นผลจากการปิดหนี้รายใหญ่ผ่านกรมบังคับคดีที่ลดลง เมื่อเทียบกับไตรมาส 2/65 แต่ด้านธุรกิจ NPA คาดว่าจะดีกว่าไตรมาสก่อน รับผลบวกจากการจัดโปรโมชั่นที่เร่งตัวขึ้น
ฝ่ายวิจัยโนมูระ พัฒนสิน จึงได้ปรับประมาณการมูลค่าหนี้ที่คาดเข้าซื้อลงเฉลี่ย 17% ต่อปี จึงผลให้ทำให้ปรับประมาณการกำไรปี 2565-2567 ลงเฉลี่ย 5% สู่ 2.8 พันล้านบาท, 3.3 พันล้านบาท และ 3.9 พันล้านบาทตามลำดับ จากการปรับยอดการซื้อหนี้ลงเฉลี่ยปีละ 17% เพื่อสะท้อนการชะลอการซื้อขายหนี้เสียกับสถาบันการเงิน
นอกจากนี้ล่าสุดบริษัทได้แจ้งว่าได้ยกเลิกการทำ JV AMC กับธนาคารแล้ว เนื่องจากยังเจรจาไม่บรรลุเป้าหมายทั้ง 2 ฝ่าย เป็นปัจจัยลบในระยะสั้น
กลยุทธ์การลงทุนยังคงแนะนำซื้อ โดยปรับไปใช้ราคาเป้าหมายของปี 2566 อยู่ที่ 22 บาท จากเดิมราคาเป้าหมายปี 2565 อยู่ที่ 24 บาทต่อหุ้น รวมถึงคาดว่าอาจมีปัจจัยกดดันระยะสั้น จากการที่หุ้น BAM มีโอกาสหลุด MSCI ดังนั้นจึงแนะนำรอจังหวะลงทุนหลังประกาศ
ราคาหุ้น BAM เคลื่อนไหวอยู่ที่ 15.50 บาท บวก 0.10 บาท หรือ 0.65% มีมูลค่าการซื้อขาย 29.96 ล้านบาท