เจาะ Q4/67 ปี 68 หุ้น KTB กรุงศรีฯ ชู Top Pick กลุ่ม

#ทันหุ้น - บล.กรุงศรี ส่องหุ้น ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTB มีมุมมอง neutral ต่อกำไรสุทธิ Q4/67 คาดที่ 1.04 หมื่นลบ. กำไรเพิ่มขึ้น +70%y-y เพราะค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) ลดลง จาก Q4/66 มีการตั้งสำรองสำหรับลูกหนี้รายใหญรายหนึ่ง คาดคือ ITD 

ขณะที่กำไรลดลง -6% q-q จากการลดลงของ yield on loan การลดลงเงินลงทุน (FVTPL) และการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) ตามปัจจยฤดกาล 

สำหรบสินเชื่อเพิ่มขึ้น +1.0 % q-q คิดเป็น +0.5% YTD จากสินเชื่อภาครฐ ด้านคุณภาพสินทรัพย์ บริหารได้ดี NPL Ratio คาดท 3.15% ใกล้กับ Q3/67 

ภาพรวมฝ่ายวิจัยชอบ KTB และคงเป็น Top Pick ของกลุ่มธนาคาร  (BUY, TP 24 บ.) คู่กับ KBANK (BUY, TP 180 บ.) เพราะ i) กำไรสุทธิปี 2568 คาดเติบโตเด่น +10%y-y ii) คาดได้ผลบวกจากงบประมาณภาครัฐใน 1H68 iii) มีโอกาสเห็น KTB ปรับเพิ่ม payout ratio ขึ้นจากปัจจุบันที่ราว 30%