'กสิกรไทย' สแกน 2 หุ้นเด่น DELTA-SAV

#ทันหุ้น - บล. กสิกรไทย ส่องพื้นฐาน DELTA-SAV ดังนี้

แนะนำหุ้น DELTA ราคาพื้นฐานที่ 95.0 บาท คาดผลประกอบการ Q2/67 เติบโตดีทั้ง 30% QoQ และ 11% YoY ด้วยแรงขับเคลื่อนหลักจากธุรกิจ data center ที่กลับมาเติบโตจากการลงทุนระดับ hyperscale ในธุรกิจ cloud และ Gen AI data center ที่มากขึ้น อีกทั้งประเมินอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ก็เพิ่มขึ้น YoY จากเงินบาทที่อ่อนค่าและดีขึ้น QoQ ดว้ยหลังไม่มีการตัดจำหน่ายสินค้าคงคลัง 

นอกจากนี้แนวโน้มของกำไรจะฟื้นตัวต่อใน 2H67 จากการกลับมา restocking ของลูกค้าหลังระดับ inventory ที่ปรับตัวลดลงจากปีที่ผ่านมา ทั้งนี้ Global tech มีการลงทุน data center ในปี 2567 มากกว่า 50% จากปีที่ผ่านมา สนับสนุน demand ของ power supply 

*ราคาล่าสุดที่ 85.25 บาท

แนะนำหุ้น SAV ราคาพื้นฐาน 24.17 บาท คาดกำไรบริษัทแตะระดับสูงสุดใหม่ใน Q2/67 โดยขยายตัวได้ทั้ง QoQ และ YoY แม้เป็นช่วง low season จากจำนวนเที่ยวบินที่ให้บริการที่เพิ่มขึ้นหลังจากสายการบินแอร์เอเชียเปิดเส้นทางใหม่ 3 เส้นทางในกัมพูชา ด้วยจำนวนเที่ยวบิน 8 เที่ยวบินต่อวัน ซึ่งน่าจะเพิ่มจำนวนการลงจอดและบินขึ้นภายในกัมพูชา ขณะเดียวกัน สายการบินเอมิเรตส์กลับมาให้บริการเส้นทางสู่กัมพูชาอีกครั้งในไตรมาส 2/2567 มองไปข้างหน้าเชื่อปริมาณการจราจรทางอากาศในกัมพูชาจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในช่วงไตรมาส 2-3/2567 

ขณะเดียวกัน ฝ่ายวิจัยยังคาดว่าอาจมี upside risk จากโอกาสในการให้บริกาด้านการบินเพิ่มเติมเช่นโครงการใหม่ใน สปป.ลาวที่ SAV ยื่นข้อเสนอต่อรัฐบาล สปป.ลาวเมื่อต้นเดือน ก.พ. ที่ผ่านมา เพื่อดำเนินการจราจรทางอากาศใน สปป.ลาว ซึ่งคาดว่าจะเห็น upside risk ที่สำคัญต่อประมาณการกำไรของฝ่ายวิจัย

*ราคาล่าสุดที่ 24.00 บาท