จับกระแส MINT ถึงเวลาสะสม
#MINT #ทันหุ้น - บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ส่อง บริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) หรือ MINT คงมุมมองบวกหลังการประชุม ภาพรวมธุรกิจโรงแรมกลับเข้าสู่รอบการฟื้นตัว นำโดยการเข้าสู่ High Season ของ NHHOTEL ขณะที่ธุรกิจอาหาร แม้มีแรงกดดันจากตลาดจีนถูก Lockdown แต่การฟื้นตัวของ SSSG ในไทยระดับ 11% YoY มากเพียงพอชดเชยให้ SSSG กลับยังอยู่ในรอบของการฟื้นตัว
Debt Ratio ยังอยู่ในระดับต่ำกว่า Debt Coverage และมี Cashflow ที่ดีขึ้นต่อเนื่อง
ฝ่ายวิจัยคงประมาณการปี 2565 มีกำไรปกติ 3.0 พันล้านบาท (40% ของกำไรปกติปี 2562) และปี 2566 ที่ 6.9 พันล้านบาท (93% ของกำไรปกติปี 2562)
คงคำแนะนำ “ซื้อ” อิงราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2565 ที่ 42.00 บาทต่อหุ้น อิง EV/EBITDA ที่ 12x เทียบเท่า +1.0SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี
ราคาหุ้นยังไม่ได้สะท้อนมูลค่าที่แท้จริงในยุค Endemic ขณะที่ธุรกิจในยุโรปกำลังเข้าสู่ High Season ถึงเวลากลับเข้าสะสมอีกครั้ง