KCG โบรก คาดกำไร 2Q24 แข็งแกร่ง แม้ Low season

#บลฟินันเซียไซรัส #ทันหุ้น - KCG โบรก คาดกำไร 2Q24 แข็งแกร่ง แม้ Low season

บล.ฟินันเซียไซรัส  คาดกำไรสุทธิ 2024 +5% 9-9, +48% y-y แม้เป็น Low Season และดีกว่าที่เคยคาดแนวโน้มกำไร 2H24 จะดีมากกว่า 1H24 จาก High Season ของธุรกิจ

บล.ฟินันเซียไซรัส คาดกำไรปี 2024 ที่ 365 ลบ. +18% y-y ทำ Record High

ราคาหุ้นปัจจุบันเทรด PE เพียง 15 เท่า ต่ำกว่าเฉลี่ยกลุ่มอาหาร&เครื่องดื่มที่ 20 เท่าคาดกำไรสุทธิ 2024 ยังแกร่ง แม้เป็นช่วง Low Season เราคาดกำไรสุทธิ 2024 ที่ 75 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% q-q และ 48% y-y แม้คาดรายได้จะชะลอตัว 1%0 9-9 จาก Low Season ของธุรกิจ แต่เพิ่มขึ้น 7% y-y จากความต้องการเนยชีสที่เพิ่มขึ้นเฉลี่ย 5-7% ต่อปี รวมถึงการออกสินค้าใหม่ ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นยังทำได้ดีกว่าที่เคยคาดที่ 31.7%เพิ่มขึ้นจาก 30.5% ใน 1024 และ 29.6% ใน 2023 จากแม้ต้นทุนวัตถุดิบเนยชีสปรับขึ้นเล็กน้อยแต่มีการกลับรายการตั้งสำรองสินค้าคงเหลือ เนื่องจากสินค้าคงเหลือดังกล่าวขายได้ดีกว่าที่ตั้งสำรองเผื่อไว้ 

ส่วนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ภาระดอกเบี้ยจ่ายลดลง หากกำไร 2024 ออกมาตามคาด จะทำให้กำไร 1H24 คิดเป็น 40% ของประมาณการทั้งปี 2024 นั่นหมายถึงแนวโน้มกำไร 2H24 จะดีมากกว่า 1H24 เพราะเป็นช่วง High Season ของธุรกิจประกอบกับโครงการ Logistic Park จะเปิดดำเนินงานใน 2H24 ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนการขนส่งและลดค่าเช่าในการจัดเก็บสต๊อกสินค้าชดเชยกับต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับขึ้นได้หมดบริษัทยังเชื่อมั่นเป้ารายได้ปี 2024 เติบโต double-digit

บริษัทยังคงตั้งเป้ารายได้ปี 2024 เติบโต double-digit เน้นขยายลูกค้า B2B และ B2C กลุ่มลูกค้ารายใหญ่ 25 รายแรก และการออกสินค้าใหม่ และคาดหวัง Gross Margin ไม่ต่ำกว่าระดับ 30% ซึ่งเป็นระดับภาวะปกติของบริษัท จากการใช้กำลังผลิตที่เพิ่มขึ้น