บล.ฟินันเซีย ไซรัส คาด AMATA กำไร 3Q25 ที่ 1.09 พันลบ. (+201% QoQ, +23% YoY) เป้า 21 บาท

บล.ฟินันเซีย ไซรัส คาด AMATA กำไร 3Q25 ที่ 1.09 พันลบ. (+201% QoQ, +23% YoY) เป้า 21 บาท

#ทันหุ้น #SET (0) #AMATA แนวโน้มกำไร 3Q25 ฟื้นแรง ทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่เริ่มเห็นการชะลอ/เลื่อนการซื้อที่ดินใหม่เพราะประเด็นภาษีการค้า

ยอดโอนที่ดิน 3Q25 ทำได้สูงถึง 677 ไร่ มากกว่า 2Q25 ที่โอนได้ 172 ไร่และ 3Q24 ที่โอนได้ 452 ไร่ 

รายได้จากธุรกิจนิคมฯจึงเป็นพระเอกและขับเคลื่อนกำไรใน 3Q25 ซึ่งเราคาดกำไรปกติสูงเป็นประวัติการณ์ 1.09 พันลบ. (+201% QoQ, +23% YoY) 

ทำให้กำไรปกติงวด 9M25 เป็น 2.3 พันลบ. (+49% YoY) แนวโน้ม 4Q25 น่าจะชะลอ กำไรทั้งปีคาดนิวไฮ 2.6 พันลบ. (+5% YoY) 

ปี 2024-25 เป็นปีที่ดีมากของธุรกิจนิคมฯ และ AMATA บริษัทสร้างยอดโอนที่ดินได้ถึงปีละ 1.7-1.9 พันไร่ แต่เราคาดว่าปี 2026 จะชะลอลงสู่ระดับปกติ เราคาดกำไรปี 2026 -8% แต่ยังอยู่ในระดับสูงกว่าในอดีต ปรับไปใช้ราคาเป้าหมายปี 2026 ที่ 21 บาท