"S&P500" ร้อนแรง เล็งเป้าปีนี้ 8,100 "กูรู" คาดกำไรบจ.สหรัฐฯโตสองหลัก ไตรมาสที่ 5 ติดต่อกัน

นักวิเคราะห์กลยุทธ์จากวอลล์สตรีทได้วิเคราะห์ความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับสถานการณ์วิกฤตในกรีนแลนด์ และกระแสการเทขายสินทรัพย์ของสหรัฐฯ เมื่อเร็วๆ นี้ ว่าอาจจะไม่มีผลกระทบกับตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยเฉพาะ S&P 500 ให้จับตาดูการเติบโตของกำไรที่จะผลักดันตลาดหุ้นให้สูงขึ้นในปีนี้

ริชาร์ด ซาเปอร์สไตน์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของเทรเชอรี พาร์ทเนอร์ส กล่าวกับ Yahoo Finance ว่า หุ้นสหรัฐฯมีปัจจัยพื้นฐานที่ยอดเยี่ยมสำหรับการเติบโตของกำไร” โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง และเศรษฐกิจที่ยังคงสร้างงานเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

เนื่องจากฤดูกาลประกาศผลประกอบการเริ่มต้นขึ้นแล้ว นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าดัชนี S&P 500 จะมีกำไรเติบโตประมาณ 8.3% เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสที่สี่ ตามข้อมูลของ Bloomberg

ในขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์ของ FactSet คาดการณ์ว่าการเติบโตอาจสูงกว่า 14% ซึ่งจะเป็นไตรมาสที่ห้าติดต่อกันที่กำไรเติบโตเป็นเลขสองหลัก จากบริษัท 33 แห่งในดัชนี S&P 500 ที่รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่จนถึงวันที่ 16 มกราคม บริษัท 79% มีกำไรต่อหุ้นสูงกว่าค่าเฉลี่ยที่คาดการณ์ไว้ ตามข้อมูลของ FactSet

นักกลยุทธ์ของ BNY Wealth ก็คาดการณ์ว่ากำไรจะเติบโตประมาณ 14% ในปีนี้ ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากมาตรการจูงใจทางภาษีและสิทธิประโยชน์ด้านการลงทุนจาก "ร่างกฎหมาย Big Beautiful Bill" ของประธานาธิบดีทรัมป์ ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วลดอัตราภาษีนิติบุคคลลงประมาณ 3%

นักวางกลยุทธ์ของธนาคารคาดการณ์ว่าผลกำไรจะมาจากภาคส่วนอื่นๆ นอกเหนือจากเทคโนโลยีและกลุ่ม "Magnificent Seven" เนื่องจากตลาดไม่ได้กระจุกตัวมากเท่าเดิม อลิเซีย เลวีน หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนและหุ้นของ BNY Wealth กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วระหว่างการประชุมโต๊ะกลมเกี่ยวกับแนวโน้มปี 2026

“ในที่สุดคุณก็เริ่มเห็นการเติบโตของผลกำไรจากส่วนอื่นๆ ของตลาด และนั่นเป็นส่วนหนึ่งที่ผลักดันให้ตลาดมีแนวโน้มที่ดีขึ้น” เธอกล่าวเสริม โดยชี้ให้เห็นถึงผลการดำเนินงานที่โดดเด่นในช่วงที่ผ่านมาในภาคส่วนต่างๆ เช่น วัสดุ (XLB) อุตสาหกรรม (XLI) และพลังงาน (XLE)

Saperstein จาก Treasury Partners กล่าวว่า จุดแข็งหลักของบริษัทของเขายังคงอยู่ที่หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ “จักรวาล AI นั้น เป็นหนึ่งในแนวโน้มหลักที่ขับเคลื่อนเศรษฐกิจ” เขากล่าว

เขายังกล่าวอีกว่า เขาจะหลีกเลี่ยงส่วนของตลาดที่ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่เสนอโดยประธานาธิบดีทรัมป์ เช่น การจำกัดอัตราดอกเบี้ยบัตรเครดิต หรือข้อจำกัดเกี่ยวกับการเป็นเจ้าของบ้านของสถาบัน

วอลล์สตรีทยังคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะผ่อนคลายนโยบายบางส่วน โดยคาดการณ์กันโดยทั่วไปว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ นักวิเคราะห์คาดว่าธนาคารกลางจะมีท่าทีผ่อนคลายมากขึ้น เมื่อมีการแต่งตั้งประธานเฟดคนใหม่เพื่อแทนที่เจอโรม พาวเวลล์ หลังจากที่วาระของเขาหมดลงในเดือนพฤษภาคม

ความผันผวนของตลาดในระยะสั้นยังคงคาดการณ์ได้เมื่อเกิดปัญหาทางภูมิรัฐศาสตร์ “ภูมิรัฐศาสตร์เป็นตัวแปรสำคัญในปีนี้” ซาเปอร์สไตน์กล่าว

แต่การฟื้นตัวของตลาดเมื่อสัปดาห์ที่แล้วหลังจากการประกาศ “กรอบ” สำหรับข้อตกลงในอนาคตเกี่ยวกับกรีนแลนด์ของประธานาธิบดีทรัมป์ และการยกเลิกการขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษีศุลกากรจากยุโรป แสดงให้เห็นว่าเหตุการณ์เหล่านั้นอาจไม่สร้างความเสียหายถาวรต่อตลาด

นักกลยุทธ์ของ UBS กล่าวว่า กระแสข่าวต่าง ๆ กำลังจะจบลง แต่ปัจจัยพื้นฐานที่แท้จริงต่างหากที่ขับเคลื่อนผลการดำเนินงานของตลาดอย่างต่อเนื่อง ในขณะเดียวกัน แนวโน้มเชิงโครงสร้างที่แข็งแกร่งอย่างปัญญาประดิษฐ์ (AI) การใช้พลังงานไฟฟ้า และประชากรสูงวัย ควรจะยังคงสนับสนุนผลการดำเนินงานของหุ้นในระยะยาวต่อไป

บริษัทคาดการณ์ว่ากำไรต่อหุ้นของ S&P 500 จะเติบโตประมาณ 10% ต่อปี ส่งผลให้ดัชนีขึ้นไปอยู่ที่ 7,700 ภายในสิ้นปี 2026

ในขณะเดียวกันสถาบันการเงินอย่าง Oppenheimer ตั้งเป้าหมายในลักษณะ Best Case โดยคาดว่า S&P 500 จะแตะที่ระดับ 8,100