หุ้นรับประโยชน์ The Art of the Deal 2.0 ทรัมป์ เยือนจีน พบ สี จิ้นผิง

ประธานาธิบดีทรัมป์นำทีม 17 CEO บริษัทใหญ่บินไปปักกิ่ง เดินหน้าปิดดีลยักษ์ที่ได้ประโยชน์ทั้งสองฝ่าย โดยใช้การส่งออกชิป Nvidia H200 และยอดสั่งซื้อ Boeing เป็นประเด็นหลักในการเจรจาให้จีนช่วยเคลียร์ปัญหาอิหร่านและรับปากซื้อสินค้าเกษตรเพิ่ม แลกกับการยุติสงครามภาษี ซึ่งหากดีลนี้จบลงด้วยดี คาดตลาดหุ้นทั่วโลกจะตอบรับเชิงบวกจากความชัดเจนเรื่องรายได้ที่จะเริ่มไหลเข้าสู่บริษัทอเมริกัน 

1. ทรัมป์ และ สี จิ้นผิง จะคุยอะไรกัน? (The Art of the Deal 2.0) 

เป้าหมายหลักของ Trump คือการเปลี่ยนความขัดแย้งให้กลายเป็นดีลใหญ่เพื่อดึงกระแสความนิยมในประเทศ โดยมีวาระดังนี้:

1.1 การจัดระเบียบการค้าใหม่ 

รายละเอียด: Trump เสนอให้เลิกใช้วิธีตั้งกำแพงภาษีรายวัน แต่เปลี่ยนมาเป็น ระบบโควตาการค้า โดยจัดตั้งคณะกรรมการร่วม (Board of Trade) เพื่อกำหนดว่าในแต่ละปีจีนต้องซื้ออะไรจากสหรัฐฯ บ้างในปริมาณเท่าไหร่

สิ่งที่แลกเปลี่ยน: สหรัฐฯ จะยอมลดภาษีนำเข้าสินค้าอุปโภคบริโภคจากจีน (เพื่อลดเงินเฟ้อในอเมริกา) แลกกับการที่จีนต้องทำสัญญาซื้อสินค้าเกษตรและพลังงานล่วงหน้า 3-5 ปี เพื่อประกันรายได้ให้เกษตรกรสหรัฐฯ

1.2 ปลดล็อกชิป AI และความมั่นคงเทคโนโลยี 

รายละเอียด: หัวข้อนี้สำคัญต่อ Jensen Huang (Nvidia) คือการขอใบอนุญาตส่งออกพิเศษสำหรับชิป H200

สิ่งที่แลกเปลี่ยน: สหรัฐฯ อาจยอมให้จีนได้ชิปเวอร์ชันที่ถูกลดสเปกลงเล็กน้อย โดยมีเงื่อนไขว่าจีนต้องอนุญาตให้มีการตรวจสอบปลายทางเพื่อให้มั่นใจว่าชิปเหล่านี้จะถูกใช้ในภาคพลเรือนหรือศูนย์ข้อมูลพาณิชย์เท่านั้น ไม่ใช่เพื่อการทหาร

1.3 ความมั่นคงโลกและช่องแคบฮอร์มุซ

รายละเอียด: แม้ Trump จะบอกว่าไม่ต้องการความช่วยเหลือเรื่องอิหร่าน แต่ในความจริง ต้องการให้จีนใช้สถานะลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของน้ำมันอิหร่านเป็นไพ่ต่อรอง

สิ่งที่แลกเปลี่ยน: Trump ต้องการให้ Xi Jinping กดดันอิหร่านให้หยุดรบกวนเส้นทางเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ เพื่อให้ราคาน้ำมันโลกมีเสถียรภาพ แลกกับการที่สหรัฐฯ จะไม่เพิ่มมาตรการคว่ำบาตรต่อธนาคารจีนที่ทำธุรกรรมกับอิหร่าน

1.4 การเปิดตลาดการเงินและการลงทุน

รายละเอียด: บรรดา CEO จาก Wall Street (BlackRock, Goldman Sachs) ต้องการให้จีนยกเลิกข้อจำกัดในการถือครองหุ้นในสถาบันการเงินจีน

สิ่งที่แลกเปลี่ยน: สหรัฐฯ อาจพิจารณาผ่อนปรนกฎระเบียบของ SEC ที่จ่อจะเพิกถอนหุ้นจีน (Delisting) ออกจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ เพื่อให้บริษัทจีนยังคงเข้าถึงแหล่งเงินทุนในนิวยอร์กได้ต่อไป

1.5 ข้อตกลงความปลอดภัย AI

รายละเอียด: การตั้งกฎเหล็กว่าด้วยการใช้ AI ในระบบอาวุธ

สิ่งที่แลกเปลี่ยน: ทั้งสองประเทศจะตกลงกันว่าจะไม่ปล่อยให้ AI เป็นผู้ตัดสินใจยิงนิวเคลียร์และจะมีการแชร์ข้อมูลด้านความปลอดภัยหากพบว่า AI มีพฤติกรรมที่เสี่ยงต่อความมั่นคงของมนุษยชาติร่วมกัน

*นักธุรกิจสหรัฐฯคนใดไปบ้าง?

รายชื่อ 17 ผู้นำธุรกิจที่ร่วมเดินทาง (อ้างอิงจาก Morning Brew และประกาศล่าสุดของ Trump) 

-กลุ่ม Tech & Chips : Tim Cook (Apple), Elon Musk (Tesla/SpaceX), Sanjay Mehrotra (Micron), Cristiano Amon (Qualcomm), Dina Powell McCormick (Meta), Jensen Huang (Nvidia - มีรายงานว่าได้ขึ้น Air Force One ไปในนาทีสุดท้าย)

-กลุ่มการเงิน : Larry Fink (BlackRock), Steve Schwarzman (Blackstone), David Solomon (Goldman Sachs), Jane Fraser (Citi), Ryan McInerney (Visa), Michael Miebach (Mastercard)

-กลุ่มอุตสาหกรรม & เกษตร : Kelly Ortberg (Boeing), Larry Culp (GE Aerospace), Brian Sikes (Cargill), Jacob Thaysen (Illumina), Jim Anderson (Coherent)

หมายเหตุ: Chuck Robbins (Cisco) ถูกเชิญแต่ไม่ได้ไปเนื่องจากติดตารางรายงานผลประกอบการ

*มุมมองของ InnovestX ประเมินประเด็นที่ CEO จะพูดคุยและมีการเจรจา ดังนี้

TSLA   ขอให้จีนอนุมัติระบบขับขี่อัตโนมัติ (FSD) และลดการกีดกันการส่งออกแผงโซลาร์เซลล์

AAPL  ป้องกันไม่ให้จีน "แก้แค้น" Apple จากมาตรการคว่ำบาตรชิปของสหรัฐฯ และรักษายอดขาย iPhone 17

Boeing จีนเตรียมประกาศสั่งซื้อเครื่องบินลอตใหญ่ เพื่อเป็น "ของขวัญ" ในการเจรจาลดความตึงเครียด

Nvidia  หาช่องว่างทางกฎหมายเพื่อส่งออกชิป AI รุ่นล่าสุด (H200) ที่ปัจจุบันยังติดข้อจำกัด 

Micron  เจรจาให้จีนยกเลิกคำสั่งแบนสินค้า Micron ในอุตสาหกรรมโครงสร้างพื้นฐานสำคัญ

BlackRock ขอเปิดทางสะดวกให้กองทุนสหรัฐฯ เข้าไปบริหารสินทรัพย์ในจีนได้มากขึ้นในช่วงเศรษฐกิจจีนฟื้นตัว 

 *สถานการณ์ที่ตลาดจะตอบสนองต่อการประชุมดังนี้

-มุมบวก  หากมีการเซ็นสัญญาซื้อขายจริง ตลาดหุ้นกลุ่ม Industrial (BA, GE) และ Tech (NVDA, AAPL) จะพุ่งทะยานทันที เพราะความอึมครึมเรื่องสงครามการค้าถูกแทนที่ด้วยตัวเลขรายได้ที่ชัดเจน

-ผันผวนสูง  ตลาดจะผันผวนตามข่าวลือตลอดการประชุม โดยเฉพาะประเด็นชิป AI หากฝ่ายความมั่นคงสหรัฐฯ ออกมาเบรกดีล Nvidia ตลาดกลุ่ม Semi-conductor อาจร่วงหนักจากความผิดหวัง

- Long-term Sentiment หากมีการจัดตั้ง Board of Trade ได้สำเร็จ จะถือเป็นการจบยุคสงครามภาษีแบบไร้ทิศทาง ตลาดจะมองว่าเป็นความมั่นคง ในระยะยาว ส่งผลดีต่อค่าเงินดอลลาร์และตลาดหุ้นทั่วโลก